交易规则 - 融资交易在标的股票上涨时获利 需在约定时间内偿还本金和利息 融券交易在标的股票下跌时获利 需买回股票归还并支付费用 [1] - 两者实行T+1交易制度 当日买入股票次日才能卖出 当日融券卖出股票当日可买回偿还 [1] 标的股票 - 标的股票在行情软件中标注"R"字母 未标注"R"的股票不能进行融资融券交易 [2] 信用账户 - 融资融券需通过专门信用账户进行 与普通股票账户相互独立 资金和股票不能直接互通 [3] - 信用账户内资金只能用于融资融券交易及相关费用支付 转出资金需先偿还所有负债 [3] 负债偿还 - 融资负债可通过卖出融资买入股票或现金偿还 卖出股票所得资金优先偿还对应负债 [4] - 融券负债需买入相同数量股票偿还 或用账户内持有相同股票直接了结 需包含应付费用和利息 [4] 额度调整 - 融资融券额度根据投资者资产规模 交易活跃度 风险控制情况定期调整 [7] - 盈利稳定 风险控制良好时额度可能提升 频繁触发平仓线或违约时额度会降低或取消 [7] 利息计算 - 融资100万元 年化利率7% 持有15天 应付利息约2877元 [8] - 融券卖出100万元市值股票 年化费率8% 持有10天 应付费用约2192元 [8] 策略应用 - 震荡市中可利用融资融券进行套利交易 融资买入低估股票同时融券卖出高估股票 [9] - 单边上涨行情以融资为主放大收益 单边下跌行情通过融券捕捉机会但需控制仓位 [9]