纪要涉及的行业和公司 - **行业**：宠物行业 - **公司**：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份、袁继飞旗下公司、天元宠物、天源宠物、皇家、渴望、爱肯拿、玛氏、戴蒙德等 纪要提到的核心观点和论据 线上平台表现 - **销售额及增速**：2025年618期间，天猫宠物食品板块销售额增长预计9%-10%，抖音增长预估15%，京东增长预计低于5%；全年线上三大平台整体增速预计10%左右。抖音超预期因社交属性和高额补贴，天猫吃力因补贴不足和流量匮乏，京东增长幅度不大 [1][2][3] - **ROI和折扣策略**：抖音大促期间国货品牌ROI达2 - 5，新品牌或中小高客单价品牌ROI 1 - 1.5；天猫采取直接立减15%策略，成熟品牌ROI 5 - 8，新品牌ROI远低于5 [1][3] 各公司品牌表现 - **乖宝宠物**：麦富迪因品牌拆分天猫榜单排名下滑，但整体体量良好；弗列加特受小红书负面宣传和营销事故影响，市场表现受冲击 [1][4] - **中宠股份**：顽皮品牌小金盾系列销量良好，扭转品牌定位，但复购率待验证；领先品牌调整后在抖音直播端发力；卫仕品牌聚焦单一品类，受佩蒂压制，表现不佳 [1][6][7] - **佩蒂股份**：爵宴品牌在高端狗零食领域占优势，但直营端拉新增长放缓，向猫产品拓展有风险；好世家品牌依赖淘客，数据萎缩 [1][10][11] - **袁继飞旗下公司**：皮卡布和传奇精灵品牌数据体量小，发展路径有问题，未把握品类和价格带趋势 [11] - **天元宠物**：计划大力发展宠物食品自有品牌，5月收购山东宠物食品工厂 [14] - **天源宠物**：收购他品和淘通进行渠道建设，倾向产能高爆发品牌，目标首年销售额约1亿，次年3 - 5亿 [15] 品牌发展趋势 - **新品牌成功关键**：把握行业节奏和品类趋势，如烘焙粮市场；OEM代工品牌产能自有化，采取“主粮 + 零食”产品扩展路径 [2][12][13] - **进口品牌情况**：2025年是进口宠物品牌在中国衰退元年，市场占有率预计下降；部分品牌优化供应链和渠道，或在中国设厂 [17][18] - **国际品牌设厂助益**：加快新品推出速度，降低成本，融合中国市场风向 [19] 宠物食品工艺趋势 - **烘焙粮**：重走膨化粮发展路径，市场份额将侵占膨化粮市场，但膨化粮仍有生存空间 [20] - **舒化粮**：具备较强优势，有侵占膨化粮产品线潜力，最终需市场推动 [20][21] 其他重要但可能被忽略的内容 - 抖音平台公布的GMV数据与净销售额存在差异，退款率较高，尤其在中高客单价新品方面 [3] - 中宠股份两代领导人策略差异：郝忠礼侧重产品品质和多元化投资布局，郝晨龙更偏向营销 [6] - 佩蒂股份内部实行品牌赛马机制，营销费用和中后端人力资源按品牌数据增长分配 [10] - 天源宠物收购的几个小品牌销售额在几百万级别，将直接孵化放大，淘通和他品以独立子公司形式存在 [16]