2025年中国宏观经济运行亮点 - 经济总量突破140万亿元大关，达到1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0% [1][3] - 经济运行呈现稳中有进、向新向好的态势，彰显超大规模经济体的韧性和潜力 [3] 经济结构优化升级 - 服务业中服务消费比重持续上升，对改善和保障民生发挥重要作用 [5] - 代表新一轮科技革命和产业变革方向的高新技术产业及高技术含量细分门类保持供需两旺的发展态势 [5] 内需与投资驱动 - 2025年重大项目投资稳健落地并形成实物工作量，对内需发展起到重要促进作用 [7] - 政策组合拳加力提振消费、改善民生，是推动经济稳中向好的重要方面 [7] 未来发展政策导向 - 下一步政策着力点将牢牢扭住扩大内需的战略基点，包括提振消费、改善民生以及推动重大标志性工程加快落地见效 [7] - 政策储备、力度和温度将为2026年经济稳中向好、实现更大发展奠定坚实基础 [7]

2025年中国宏观经济运行数据解读 - 2025年中国国内生产总值达到140.1879万亿元人民币，按不变价格计算，较上年增长5.0% [1] - 经济总量突破140万亿元大关，彰显超大规模经济体的发展韧性与潜力 [1] 经济运行主要亮点 - 整体经济运行呈现稳中有进、向新向好的态势 [1] - 外贸出口与国内产业转型升级的步伐坚定向前迈进 [1] 经济结构优化升级 - 服务业中服务消费比重持续上升，对改善和保障民生发挥重要作用 [3] - 高新技术产业及高技术含量细分产业门类保持供需两旺的发展态势 [3] - 产业细分门类呈现积极的结构调整与转型升级信号 [3] 投资、消费与政策支持 - 2025年重大项目投资稳健落地形成实物工作量，对内需发展起到重要促进作用 [5] - 政策组合拳通过加力提振消费、增进政策改善和保障民生来推动经济稳中向好 [5] - 下一步政策着力点将牢牢扭住扩大内需的战略基点，推动重大标志性工程加快落地见效 [5] 发展前景与基础 - 2025年经济表现标志着“十四五”规划圆满收官，为“十五五”良好开局奠定基础 [5] - 有利条件不断积累，系列政策组合拳将为2026年经济稳中向好和实现更大发展奠定坚实基础 [5]

全社会用电量首破10万亿千瓦时 - 2025年全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增长5.0%，首次突破10万亿千瓦时，在全球范围内尚属首次 [1] - 该用电规模相当于美国全年用电量的两倍多，也高于欧盟、俄罗斯、印度、日本全年用电量的总和 [4] - “十四五”期间，年均新增用电量5636亿千瓦时，年均增速约为6.6%，比“十三五”年均增速提高0.9个百分点 [4] 各产业用电结构变化 - 第一产业用电量1494亿千瓦时，同比增长9.9% [1] - 第二产业用电量66366亿千瓦时，同比增长3.7%，占全社会用电量比重约为64.0% [1][5] - 第三产业用电量19942亿千瓦时，同比增长8.2%，占全社会用电量比重约为19.2% [1][6] - 城乡居民生活用电量15880亿千瓦时，同比增长6.3%，占全社会用电量比重提升至15.6%左右 [1][7] - 第三产业和城乡居民生活用电对用电量增长的贡献合计达到50% [1] 工业用电结构优化与新增长点 - 高技术及装备制造业用电量增速为6.4%，所有子行业均实现正增长 [5] - 其中，汽车制造业用电量同比增长10.9%，通用设备制造业同比增长8.7%，仪器仪表制造业同比增长7.6% [5] - 四大高耗能行业用电增速相对平缓，同比增长1.8% [6] - 高端制造业形成新用电增长点，新能源车、风电设备制造领域用电增速分别超过20%和30% [7] 第三产业与新业态用电强劲 - 充换电服务业用电量同比增长48.8%，信息传输/软件和信息技术服务业用电量同比增长17.0% [6][7] - 数字经济与新兴技术发展拉动互联网和相关服务业用电量同比增长超过30% [7] - 充电桩、5G基站等新型基础设施建设提速，成为用电新增长场景 [7] 城乡用电与民生保障 - 城乡居民生活用电量同比增长6.3%，其中城镇、乡村居民生活用电量年均增速分别为6.4%和6.2%，城乡用电差距逐步缩小 [7] - 2025年7月、8月连续两个月全国全社会用电量突破万亿千瓦时，这在全球也属首次，经济稳中向好、持续高温天气叠加居民电气化水平提升显著拉动了生活用电需求 [4]

全社会用电量首破10万亿千瓦时 - 2025年全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增长5.0%，首次突破10万亿千瓦时，在全球范围内尚属首次 [1] - 用电规模稳居世界首位，相当于美国全年用电量的两倍多，也高于欧盟、俄罗斯、印度、日本全年用电量的总和 [2] - “十四五”期间年均新增用电量5636亿千瓦时，年均增速约为6.6%，比“十三五”年均增速提高0.9个百分点 [4] 各产业用电量增长与结构变化 - 第一产业用电量1494亿千瓦时，同比增长9.9% [1] - 第二产业用电量66366亿千瓦时，同比增长3.7%，占全社会用电量比重约为64.0% [1][6] - 第三产业用电量19942亿千瓦时，同比增长8.2%，占全社会用电量比重约为19.2% [1][7] - 城乡居民生活用电量15880亿千瓦时，同比增长6.3%，占全社会用电量比重提升至15.6%左右 [1][7] - 第三产业和城乡居民生活用电对用电量增长的贡献合计达到50% [1] 第二产业内部用电结构优化 - 高技术及装备制造业用电量增速为6.4%，所有子行业均实现正增长 [6] - 汽车制造业用电量同比增长10.9%，通用设备制造业同比增长8.7%，仪器仪表制造业同比增长7.6% [6] - 四大高耗能行业用电量同比增长1.8%，增速相对平缓 [6] - 黑色金属冶炼和压延加工业用电量同比增长3.7%，化学原料和化学制品制造业同比增长3.3%，有色金属冶炼和压延加工业同比增长1.7% [6] 第三产业与新兴领域用电高增长 - 充换电服务业用电量同比增长48.8%，信息传输/软件和信息技术服务业用电量同比增长17.0% [7] - 互联网和相关服务业用电量同比增长超过30%，充换电产业用电量同比增长近50% [7] - 新能源车、风电设备制造领域用电量增速分别超过20%和30% [7] 阶段性因素与城乡用电 - 2025年7月、8月连续两个月全国全社会用电量突破万亿千瓦时，这在全球也属首次 [4] - 城镇、乡村居民生活用电量年均增速分别为6.4%和6.2%，城乡用电差距逐步缩小 [7]

宏观经济表现 - 国内生产总值预计达140万亿元左右，经济总量再上新台阶 [1] - 全社会用电量将首次超过10万亿千瓦时，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本2024年全社会用电量总和 [1] - 粮食产量连续两年稳定在1.4万亿斤以上，能源安全保障有力有效 [2] 基础设施与物流 - 高铁营业里程突破5万公里，超过世界其他国家总和 [1] - 快递年业务量超1800亿件，再创历史新高 [1] 科技创新与知识产权 - 成为世界上首个国内有效发明专利数量突破500万件的国家 [1] - 在全球创新指数国家排名中首次跻身前10名，在全球百强创新集群中的数量连续3年居世界首位 [3] - 2025年见证了国产人工智能的集体跃升和机器人加快进化，从示范展示走向更多生产生活应用场景 [3] 产业结构与升级 - 高技术制造业增加值增速明显快于工业增速，制造业高端化、智能化、绿色化发展势头明显 [3] - 绿色低碳发展深入推进，全社会用电量中每3千瓦时电就有1千瓦时绿电 [3] - 以新能源汽车为代表的绿色产业快速成长 [3] 消费市场 - 新型消费更加活跃，消费市场的深度与广度不断拓展，例如火遍全国的“苏超”“村超”以及叫好又叫座的国产动漫、国货潮品 [3] - “中国游”“中国购”成为新时尚，全国统一大市场建设纵深推进，更高水平对外开放稳步扩大 [4] 国际机构预期 - 近期国际机构密集上调2025年中国经济增速预期，世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行分别上调0.4个、0.2个、0.1个百分点 [4]

文章核心观点 - 山东经济结构优化升级为投资者带来前所未有的重大机遇 [2] 战略叠加优势 - 坐拥黄河流域生态保护和高质量发展、绿色低碳高质量发展先行区等国家战略叠加赋能 [2] - 北方地区经济重要增长极加快塑成，显著提升山东在国家发展版图中的战略位势 [2] 政策协同与经济增长 - 政策协同发力，“三驾马车”相互牵引，有力促进经济增长 [3] - 推动消费扩容提质，培育新型消费场景，消费潜力持续激发 [3] - 政府投资持续向制造业、绿色能源、新基建等关键领域投入 [3] - 稳外贸政策加快落地，跨境电商、“新三样”出口等新业态加快成长，全省进出口总额保持稳定增长 [3] 产业结构与投资基础 - 作为全国工业门类最齐全、体系最完备的省份之一，产业链“大而全”的基础优势凸显 [3] - “十四五”期间，全省每年滚动实施1.5万个重点项目，62.7%的投资来自民间 [2] - 236家世界500强企业在山东投资943个项目 [2] 科技创新与人才储备 - 2024年全省研究与试验发展经费投入2597.3亿元、增长8.9% [4] - 住鲁两院院士与海外知名学术机构院士等高层次人才总量处于全国前列 [4] - 高性能服务器、碳纤维复合材料、高端装备等领域关键核心技术实现多点突破 [4] 企业生态与所有制结构 - 截至10月份，山东省属企业资产总额达5.7万亿元、营业收入突破2.1万亿元 [4] - 民营经营主体占比98.9%，展现出高质量发展的“主力军”担当 [4] 对外开放与物流通道 - 位于“一带一路”交汇区域、东北亚区域经济合作中心地带，加快打造高水平对外开放新高地 [5] - 建设制度型开放示范区，在贸易便利化、投资自由化等领域先行先试 [5] - 建设国际物流大通道，进一步降低全社会物流成本，吸引相关产业集聚 [5] 绿色转型与能源结构 - 非化石能源发电装机达到1.34亿千瓦，占全部装机的53.4%，占比超过煤电 [6] - 非化石能源装机占比相较2020年提高22.6个百分点 [6]

就业总体形势 - 前9个月全国城镇新增就业完成全年目标任务的88% [1] - 9月份城镇调查失业率环比下降0.1个百分点 [1] - 就业形势保持总体稳定 [1] 就业市场结构性变化 - 与产业升级相匹配的高技能人才需求持续增长 [2] - 制造业转型升级催生大批新型技术岗位 [2] - 新经济形态如平台经济和共享经济展现出强大的就业创造力 [2] - 服务业对就业贡献度持续提升 知识密集型服务业迅猛发展 [2] - 民营经济活力不断增强 在稳就业中发挥关键作用 [2] 宏观政策导向 - 财政政策通过就业补助资金和职业技能提升行动资金支持企业稳岗扩岗 [3] - 货币政策注重与就业政策协调配合 用好普惠金融等工具帮助中小微企业 [3] - 产业政策突出就业导向 在推动产业升级同时注重保持就业容量 [3] 产业发展与就业促进 - 大力培育战略性新兴产业与未来产业 如人工智能、生物制造、新能源、新材料 [3] - 加快传统产业转型升级 通过技术改造和数字化转型提升劳动生产率 [3] - 大力发展职业教育 深化产教融合 鼓励企业开展职业技能培训 [3] 重点群体就业支持 - 将青年特别是高校毕业生就业摆在突出位置 拓宽市场化社会化就业渠道 [4] - 持续推动农民工就业 加强技能培训 支持返乡入乡创业 [4] - 对就业困难人员开展针对性帮扶 保障零就业家庭动态清零 [4] 营商环境与市场主体 - 深入落实促进民营经济发展壮大的政策措施 稳定经营主体预期 [4] - 破除制约劳动力在城乡和区域间自由流动的体制机制障碍 [4] - 完善促进创业带动就业的保障制度 支持和规范发展新就业形态 [4]

全社会用电量总体情况 - 前九月中国南方五省区（广东、广西、云南、贵州、海南）全社会用电量达13446亿千瓦时，同比增长4.89% [1] - 9月广东全社会用电量935亿千瓦时，同比增长6.61% [1] 分产业用电量 - 1月至9月第一产业用电量同比增长9.18% [1] - 1月至9月第二产业用电量同比增长3.86% [1] - 1月至9月第三产业用电量同比增长7.23% [1] - 1月至9月城乡居民用电量同比增长5.23% [1] 工业与制造业用电量 - 9月五省区工业用电量达969亿千瓦时，同比增长6.89% [1] - 9月五省区制造业用电量达778亿千瓦时，高技术及装备制造、消费品制造等行业用电增速较快 [1] - 9月广东工业用电量达500亿千瓦时，同比增长6.23% [1] 新兴动能用电量 - 前九月互联网数据服务用电量达51亿千瓦时，同比增长46.05% [2] - 前九月充换电服务业用电量达232亿千瓦时，同比增长43.18% [2] - 广东互联网数据服务用电量最高，贵州互联网数据服务用电量同比增长72.92% [2] 区域经济与算力发展 - 广东经济展现出较强的韧性与活力 [1] - 贵州算力规模突破92.60EFLOPS，智算占比超过90% [2]

ESG评级体系发展现状 - 中国ESG评级体系在政策与市场双重驱动下从萌芽走向成熟，成为经济绿色转型的核心工具之一 [1] - 2024年境内企业发行绿色债券639只规模达6814亿元，可持续发展挂钩债券84只规模521亿元，同比分别增长42%和30% [1] - 超七成绿色债券在可比债券中发行利率较低，显示ESG表现有助于降低企业融资成本 [1] ESG对企业信用评级的影响 - ESG已成为企业信用评级重要考察因素，39个行业的企业主体信用评级模型中引入ESG评价指标 [2] - 东方金诚采用"个体信用状况+外部支持"评级模型，在环境、社会与公司治理三大项下设多维度指标 [2] - ESG评级可客观揭示企业信用风险，帮助投资者评估非财务风险和可持续发展潜力 [2][3] ESG评级面临的挑战 - 数据质量与评级需求不匹配，国内ESG信息披露存在定性描述多、量化数据少的问题 [3][7] - 国内外ESG框架存在地域差异，企业疲于应对多套标准，需平衡全球可比性与中国特色 [3] - 部分企业将ESG视为合规工具而非价值工具，未将评级结果用于优化内部管理 [3] 构建中国特色ESG评级体系的建议 - 嵌入国家战略，增设乡村振兴、共同富裕等特色指标，引导企业服务国家发展战略 [4][5] - 针对新材料、新能源等战略性新兴产业开发差异化评价模型，突出技术创新贡献 [5] - 建立跨部门ESG数据共享平台，整合环境监测、税务等公共数据，解决信息孤岛问题 [5] 企业提升ESG评级的路径 - 企业需将ESG理念融入战略规划，明确各部门职责，实现从合规响应向价值创造转变 [6] - 借助人工智能、区块链等技术构建ESG数据管理平台，实现全链条数据追踪与异常预警 [6] - 将ESG评级应用于供应链管理，优先选择ESG表现良好的供应商，形成产业生态共建 [6]