报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周美国通胀数据是影响美联储利率决策的关键因素，若8月通胀延续回落则不加息是基准预期，若反弹则短期加息概率上升，美伊军事冲突、美债需求压力、8月美国非农就业数据偏强等因素影响通胀和市场情绪 [2] - 国内经济总体温和，近期房地产、财政贴息政策及8000亿元政策性金融工具落地，8月制造业PMI回升，下半年稳增长诉求提升，政策性金融工具或拉动投资增长稳定经济 [2] - 9月11日美国CPI数据将影响美联储9月决策，美伊军事冲突持续，油价高位震荡，海外利率进入验证窗口，短期配置建议偏谨慎 [2] 根据相关目录分别进行总结 海外宏观 - 本周美国通胀数据是美联储利率决策关键变量，若8月通胀回落不加息是基准预期，若反弹短期加息概率上升 [2] - 美伊重回直接军事对抗致原油供应偏紧，布油本周大涨8.6%或维持高位震荡带动美国通胀粘性，美债需求面临外部压力，8月美国非农就业数据偏强使市场短期谨慎 [2] 国内宏观 - 国内经济总体表现温和，近期房地产政策、财政贴息政策、8000亿元政策性金融工具落地 [2] - 8月中国制造业PMI为49.8%，较上月上升0.6个百分点，7、8月低于荣枯线提升下半年稳增长诉求，关注相关政策 [2] - 8000亿元新型政策性金融工具9月落地，有启动时间提前、额度增加特征，可能未来两月投放完成拉动投资增长稳定经济 [2] 资产观点 - 9月11日美国CPI数据影响美联储9月决策，美伊军事冲突持续，油价高位震荡，海外利率进入验证窗口，短期配置建议偏谨慎 [2] 各板块品种分析 - **金融板块**：股市双创高开高走，债市继续走强，股指期货、股指期权、国债期货短期判断为震荡，黄金、白银因沃勒鸽派表态压低加息预期反弹，短期判断震荡 [5] - **贵金属板块**：沃勒鸽派表态压低加息预期，金银反弹，黄金、白银短期判断震荡 [5] - **航运板块**：地缘情绪带动主力合约偏强，9月有高运力预期，集运欧线短期判断震荡 [5] - **黑色建材板块**：炉料涨跌互现，钢价区间震荡，钢材、铁矿、焦炭、焦煤等品种短期判断多为震荡 [5] - **有色与新材料板块**：美元震荡回落+低库存，基本金属震荡回升，铜、锌震荡偏强，铅震荡偏弱，其他品种多为震荡 [5] - **能源化工板块**：伊朗坚持美国让步才重启海峡，原油强势而液体化工库存持续下滑，多数品种短期判断为震荡，部分如苯乙烯、PVC震荡偏强 [6] - **农业板块**：棕榈油领涨油脂，多数农产品品种短期判断为震荡，部分如油脂、蛋白粕、天然橡胶、白糖等震荡偏强 [6] 各市场涨跌幅情况 - **金融市场**：展示了2026年9月8日沪深300期货、上证50期货等股指，2年期国债期货等国债，美元指数等外汇，10Y美国国债收益率等利率的涨跌幅情况 [8] - **中信行业指数**：呈现了2026年9月8日农林牧渔、国防军工等行业的涨跌幅情况 [9][10] - **海外商品**：给出了2026年9月4日NYMEX WTI原油、COMEX黄金等海外商品的涨跌幅情况 [11][12] - **国内主要商品**：提供了2026年9月8日集运欧线、黄金等国内主要商品的涨跌幅情况 [13][14][15]