公司近期运营动态 - 2025年全国关闭调整门店15家，新开门店61家（含已开业51家及10家筹备中）[1] - 闭店原因包括3家因区域流量及消费下滑到期不续约，其余为门店常规升级或扩店[1] - 公司目前在北京、上海、广州、深圳、成都、武汉、杭州、南京8个城市运营共计266间教室[1] - 公司已结束在福州、厦门的联营合作门店业务，未来进驻新城市将聚焦核心商圈优质商业体并实施全面管控[2] 公司扩张战略与挑战 - 公司曾于2020年提出未来十年开“万店”目标，但截至2024年底全国门店数量仅为260家，与目标差距巨大[3] - 公司门店数量从2019年的30家增长至2022年3月的243家，此后增长放缓[3] - 公司于2024年6月进入福州、厦门，但采用与当地健身房合作的联营模式，目前已退出这两个城市[2] - 联营模式考验供应链能力，且公司在相关区域面临优秀教练已被其他机构签约、重新培养耗时长的挑战[2] - 公司模式被认为更适合一线城市，此前在2019年进入重庆市场后也很快撤出[2] 商业模式与产品分析 - 公司成立于2014年，主打按次付费团课模式，同时包含私教等产品[1] - 门店形态包括全能店、综训店、单车店、普拉提店及静态教室等[1] - 近年来公司逐渐增加小班营、私教等业务[3] - 在超级猩猩全能店，大部分团课课程价格在69元/次至109元/次的区间[3] - 按次付费模式面临用户流失率高、训练频率无法保证的挑战，用户会计算长期成本并与传统健身房对比[4] 融资与估值情况 - 2015年至2021年，公司完成了9轮融资[1] - 2021年5月完成E轮融资，金额达数亿元，当时企业估值近10亿美元[1] - 自2021年5月E轮融资后，数年时间未再传出新的融资消息[1] 行业竞争格局 - 乐刻运动作为对比品牌，成立于2015年，主打24小时、月付制、小型健身房模式[4] - 乐刻运动提出“百城万店”目标，截至2025年4月已在40城拥有近2000家门店，注册用户超1400万人[4] - 乐刻采用加盟模式，扩张快，规模效应明显，而超级猩猩模式导致扩张慢、成本高[5] - Savage等新品牌以低价形成冲击，例如双十一期间价值810元的探索礼包仅售12元，首次体验课低至19.9元[6] 行业市场数据 - 2021年中国健身房行业市场规模为706亿元，预期2026年达到1082亿元[5] - 2021年新式健身房市场规模占比约为5%，预计未来占比将持续提升[5] - 行业正逐渐由“销售驱动”向“服务驱动”转变[5] 公司优势与面临问题 - 公司优势在于有一定口碑，且在课程、教练体系上相对成熟[6] - 公司问题主要是成本高、扩张慢，同时面临来自Savage等品牌以更低价格争夺用户的冲击[6] - 公司在品牌运营、企业文化方面较强，但在后台管理、人员培训、门店运营方面被认为不强[5]