文章核心观点 - 中国电池产品出口退税政策调整（增值税退税率从9%降至6%，2027年起全面取消）对行业构成挑战，但也是推动产业告别低附加值竞争、向高质量发展转型的契机 [1] - 蜂巢能源董事长杨红新提出“死磕海外”核心战略，并以“聚势质卷”和“双向应对”策略应对成本压力，为中国动力电池产业出海勾勒新路径 [1] 政策背景与行业影响 - 2026年初，电池产品增值税出口退税率从9%降至6%，2027年起全面取消，政策调整直击出口企业核心利润 [1] - 政策核心目的是让电池价格回归合理水平，推动产业回归健康发展轨道，其影响需要产业链上下游共同消化 [2] 蜂巢能源的战略应对 - 提出“双向应对”务实解决方案：一方面与海外客户协商成本共担机制，避免过度转嫁成本；另一方面审慎推进海外本地化布局，选择将电池包、储能系统等非电芯部分散件出口，与国内电芯在海外组装 [2] - 泰国基地已实现电动汽车电池包本地化生产，并正逐步向储能、电芯本地化升级，成为海外布局核心支点 [3] - 2026年海外目标明确：海外出货占比稳步提升，海外动力订单预计达20GWh [7] “聚势质卷”战略的内涵与实践 - “聚势质卷”战略核心是锚定质量、效率、成本三大关键因素，进行技术深耕与价值重构，以破局国内市场的“竞争差异化缺失” [3][4] - 公司以叠片工艺构筑技术护城河：2024年斩获短刀热负荷电池全球出货量第一，2025年实现单月出货量超5GWh的突破 [4] - 产品创新持续：龙鳞甲电池、越野堡垒电池、半固态电池等多款前沿产品接连落地 [4] - 储能领域推出全球首个叠片技术开发的588Ah储能电芯，循环超10000圈、能效超96.5%，并同步布局684Ah更高能量密度产品 [4] - 技术创新落地促使公司在2025年四季度斩获首个季度盈利 [4] 出海实绩与市场突破 - 2025年，公司动储电池总出货量达41GWh，同比增长53% [5] - 2025年，海外出货占比突破30%，储能海外占比同步超30% [5] - 2025年，海外动力电池装车量同比激增321%，增速领跑行业 [5] - 高端国际客户实现重大突破：前五大客户中已有三家为国际客户（Stellantis、光束汽车、越南VinFast），这三家出货量占比较2024年提升6个百分点 [5] 差异化的区域市场策略 - 亚太地区：重点扩大与VinFast、现代起亚等基石客户的新项目合作；储能以大型储能为主、户用储能为辅；定制开发适配东南亚、印度高温高湿环境的动力电池，拓展当地二轮/三轮电动车、电摩市场 [6] - 欧洲市场：因纯电车型电动化节奏放缓，将资源重点倾斜至PHEV/HEV车型领域；动力电池板块扩大现有客户份额并对接潜在头部车企；储能实行大单品聚焦策略，主攻大储和工商储 [6] - 非洲市场：稳步尝试小规模户储业务布局 [6] 全球化布局的保障体系 - 围绕销售拓展、技术出海、售后服务、管理团队四大维度制定了清晰的出海落地路径 [7] 对中国动力电池产业的启示 - 启示在于始终将国内市场作为发展基本盘，在夯实国内产能、技术与市场布局的基础上，以技术创新构筑差异化壁垒，以精准布局深耕海外市场，以价值重构摆脱对政策红利的依赖 [7] - 勾勒出中国动力电池产业的出海新范式：以技术筑壁垒，以价值赢市场，以责任担使命 [7]