纪要涉及的行业 肉牛行业 纪要提到的核心观点和论据 行业现状 - 2025年上半年中国肉牛出栏量2203万头，同比增长2.9%，牛肉产量342万吨，同比增长4.5%，存栏量9992万头，同比下降2.1%，进口量1300.22万吨，同比下降9.5%，牛肉供应稍有缩窄，市场呈季节性淡季特征，屠宰企业日屠宰量偏低[1][10] - 国内肉牛产业主要饲养西门塔尔及其改良品种，占存栏量约70%以上，其他高端品种存栏比例少[2] - 国内肉牛行业以小群体、大规模生产方式为主，散养户占比超90%，屠宰行业集中度低，制约行业整体效率与稳定性[3][9] - 中国自2013年转为牛肉净进口国，进口量占整体消费约25%，对短期市场供应有显著影响，当前政策扶持国内市场，打击走私[3] 养殖与育肥 - 肉牛养殖和育肥流程：能繁母牛受孕妊娠期9 - 10个月，小牛约六个月断奶，体重较大小母牛留养为后备母牛，从能繁母牛配种到商品出栏约30个月[3][4] - 肉牛养殖利润与育肥方式和成本结构密切相关，专业育肥成本中犊牛或架子牛购入成本占比约68%，精饲料占17%，春节后出栏小公牛、架子牛基本盈利，平均盈利2000元以上[1][14] 市场供需 - 需求有季节性特征，夏季是淡季，四季度至春节前是旺季，当前夏季淡季屠宰企业日屠宰量低，经济形势或影响整体消费[11] - 今年北方肉牛供应量略有缩减，南方广东地区批发市场到货量较去年同期增加约两倍，消费情况没预期悲观[12] 价格走势 - 春节后肉牛价格上涨受小型屠宰企业开工延迟、大型企业订单集中、育肥牛集中出栏后供应短缺以及养殖户压栏惜售情绪影响，4月底5月初达阶段性高点[1][13] - 预计2025年下半年存栏量和出栏量下降，全年产量下降1%左右，进口量回落到250万吨左右，肉牛价格高于2024年，四季度高位震荡[1][16][17] - 新一轮肉牛行业周期预计2026年上半年开始，价格高点32 - 35元/公斤，可能持续至2027年[1][18][20] 研究框架 - 供应端数据关注长期（能繁母牛数量、配种率等及国家扶持政策）、中期（育肥户产能利用率及养殖利润）、短期（养殖户出栏安排、肉牛体重等）三个方面[5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 行业内一年一胎是极限，多数规模场平均14个月一胎，绝大多数母牛一次产一胎[3] - 奶农淘汰奶牛卖肉现象去年较多，今年1 - 2月淘汰量高，3 - 6月恢复正常，荷斯坦奶牛与肉牛售价价差大[22][27] - 肉牛养殖分集中育肥和自繁自养模式，自繁自养母牛折旧数据难测算[24][25] - 2024年3月末开始全国存栏量同比持续下行，需综合分析解释[29] - 国内肉牛存栏量统计包括肉牛、奶牛、牦牛等及异用牛[30] - 肉牛行业历史上有口蹄疫、结节病等疫病，国内养殖户关注口蹄疫、结节病、炭疽和热应激[32] - 2024年山东省出现炭疽相关病例[33]