公司动态与战略 - 印尼国家能源公司Pertamina宣布，其位于东加里曼丹省的巴厘巴板炼油厂已完成价值74亿美元的升级改造 [1] - 该炼油厂的原油日加工能力从26万桶提升至36万桶，现已成为印尼规模最大的炼油设施 [1] - 升级改造旨在满足印尼国内不断增长的能源需求并降低进口依赖 [1] 产能与产品升级 - 炼油厂改造后能够生产92、95和98号汽油，年产量预计可达580万千升 [1] - 项目将液化石油气年产能从4.8万吨大幅提升至38.4万吨 [1] - 升级工程配套建设了新的石化生产设施，每年可生产28.3万吨石化产品，其中包括22.5万吨丙烯 [1] 对行业与市场的影响 - 炼油厂汽油年产量预计可达580万千升，这将缓解印尼汽油进口压力 [1] - LPG年产能提升预计可减少4.9%的LPG进口 [1] - 结合生物柴油强制掺混政策，印尼将能够停止进口柴油，并在2027年停止进口航空燃油 [1]

核心观点 - 中国在鄂尔多斯盆地和塔里木盆地相继探明世界级特大型铀矿，潜在经济价值突破10万亿元，标志着中国在铀资源上实现从依赖进口到自主可控的历史性突破，将重塑全球核能产业格局并深刻影响地缘政治 [1] 资源发现与理论突破 - 鄂尔多斯盆地被确认存在全球首个风成砂岩型特大型铀矿床，颠覆了传统认为铀矿只富集于致密岩石构造的成矿理论 [6] - 塔里木盆地在地下1820米深处锁定高品位铀矿体，凭借自主研发的深部三维地球物理探测技术，突破了深层高温高压环境不利于成矿的传统认知 [8] - 两次重大发现不仅是资源量的增长，更意味着中国从矿产勘探的规则遵循者转变为标准制定者，掌握了话语权 [8] 资源储量与市场价值 - 中国铀资源预测总量已超过288万吨，位居全球前列 [10] - 国际铀价进入上行通道，现货价格一度突破每磅80美元，部分长期协议成交价更高 [10] - 以保守单价计算，结合现有可采储量，10万亿元的资产估值合理且可能存在未来溢价空间 [10] 战略意义与产业影响 - 掌握自主可控的大规模铀矿资源，显著增强了中国在国际铀市场中的谈判主动权，提升了国家能源外交的战略回旋余地 [12] - 铀矿资源为中国构建跨世纪的能源供应体系提供了战略资产，为碳中和目标下的能源结构调整提供坚实支撑 [14] - 铀资源的充足保障，为中国战略部署（如核动力舰艇）提供了更大的灵活性与纵深，构成强大的战略威慑力 [18] 应用领域与产业保障 - 中国是全球在建核电机组数量最多的国家，本土铀矿保障将使核电发电成本更可控，电价波动风险降低，助力电力结构绿色升级 [19] - 国内铀资源的保障将显著提升医用放射性同位素的本地化生产能力，保障公共健康安全 [19] - 核电作为一种稳定运行、零碳排放的能源形式，是中国未来十年持续扩张装机容量的关键路径 [19] 开采技术与环保实践 - 在鄂尔多斯和塔里木等生态脆弱地区，采用了原地浸出采铀技术，通过布设封闭注液井网选择性提取铀离子，最大限度减少地表扰动和地下水污染 [20] - 此项绿色开采工艺不仅符合国内环保要求，还具备向具有相似地质背景的中亚、非洲等地区输出的技术潜力 [20]

公司运营与产能状况 - 加纳国家炼油公司旗下特马炼油厂已正式恢复生产 结束了自2017年以来长达9年的停工状态 [1] - 该炼油厂设计产能为每日4.5万桶 目前正以每日2.8万桶的负荷运行 [1] - 随着新的熔炉和空气冷却器陆续投用 炼油厂中期产能有望提升至每日6万桶 [1] 历史停工原因 - 长期停工主要源于债务问题 其主要贷款方加纳商业银行中断了资金支持 导致炼油厂缺乏采购原油的运营资金 最终于2017年完全停产 [1] - 在最终停产前 该厂已因频繁的财务与供应问题多次非计划停工 [1] 行业与市场影响 - 特马炼油厂的重启及未来的产能提升 对长期依赖进口满足国内燃料需求的加纳具有重要意义 [1] - 数据显示 加纳2025年成品油进口量平均约为每日16.5万桶 [1] - 炼油厂重启将有助于增强本国燃料供应的稳定性 逐步降低对外依赖 [1]

印度尼西亚能源自给战略 - 印度尼西亚总统宣布计划在2030年前逐步停止包括柴油在内的所有燃料进口以推动国家能源自给 [1] - 该国将从2026年起首先停止柴油进口 [1] 柴油进口现状与替代计划 - 预计2025年印尼柴油进口量将达490万千升约占全国总需求量的10.6% [1] - 实现柴油进口归零的核心举措是2026年在全国推广B50生物柴油 [1] 汽油掺混乙醇计划 - 印尼计划在2030年前强制要求汽油中掺混10%的乙醇 [1] - 2024年印尼乙醇产能为30.3325万千升实际产量仅16.0946万千升 [1] 燃料进口支出与过往计划 - 印尼目前每年用于燃料进口的支出约520万亿印尼盾 [1] - 印度尼西亚曾于2021年提出计划在2030年前停止液化石油气进口 [1] - 2023年能源与矿产资源部长表示印尼正通过发展生物燃料来减少对燃油进口的依赖 [1]

印尼能源自给战略 - 印尼政府计划在未来4年内逐步停止燃料进口 从2026年起首先停止柴油进口 最终于2030年前彻底中止所有燃料进口 [2] - 此举旨在降低国家对外国能源的依赖 并将节省的资金转投国内建设以支持地方发展 [2][3] 柴油进口替代计划 - 实现柴油进口归零的核心举措是2026年在全国推广B50生物柴油 通过提高国内脂肪酸甲酯在柴油中的掺混比例 完全以本土资源替代进口柴油 [2] - 2025年印尼柴油进口量预计达490万千升 约占全国总需求量的10.6% [2] 汽油进口削减计划 - 政府计划在2030年前强制要求汽油中掺混10%乙醇 以进一步削减燃料进口规模 [2] - 2024年印尼乙醇产能为30.3325万千升 实际产量仅16.0946万千升 [2] - 要满足E10标准 印尼乙醇产量需提升8.7倍 [2] 战略影响与目标 - 印尼当前每年用于燃料进口的支出约520万亿印尼盾 减少进口每年可节省数百万亿印尼盾 [3] - 政府中长期能源规划包括利用本土农产品开发生物燃料 目标是在5年内实现国家能源与粮食双重自给 [3]

公司合同签署 - 公司间接非全资附属公司德能金玉米与巨能建筑订立热电厂建筑合同，总合同金额为人民币7000万元[1] - 承包商巨能建筑须就热电厂提供建筑服务，包括建造若干构筑物及设施[1] - 建筑服务内容包括安装双锅炉系统、高效汽轮发电机组及配套设施[1] 项目背景与规划 - 热电厂项目构思始于2023年11月山东省发布《山东省"十四五"电力发展规划》后[1] - 德能金玉米已于2025年1月取得山东省发展和改革委员会的建筑批文[1] - 项目旨在为集团临近的现有及新增玉米淀粉生产设施提供稳定的蒸汽供应[1] 项目战略意义 - 启动热电项目着力于满足日益增长的能源需求，并减少对外部供应商的依赖[1] - 随着玉米淀粉生产设施扩建工程推进，热电厂在支援集团蒸汽与能源需求方面成为至关重要且意义深远的设施[1] - 热电厂日后预期将逐步提升营运效率，并降低德能金玉米的营运成本[1]

宏观经济与行业整体表现 - 前三季度经济稳定增长，能源消费增速保持平稳，行业运行整体向好[1] - 能源供应保障能力继续提升，先进产能积极有序释放，新能源快速发展[1] - 能源消费结构优化转型加速推进，非化石能源消费比重持续提高[1] 能源生产情况 - 规模以上工业原煤产量35.7亿吨，同比增长2.0%[2] - 规模以上工业原油产量1.6亿吨，同比增长1.7%[2] - 规模以上工业天然气产量1949亿立方米，创历史同期新高，同比增长6.4%[2] - 规模以上工业发电量7.3万亿千瓦时，同比增长1.6%[2] - 火电和水电发电量分别下降1.2%和1.1%，而核电、风电和太阳能发电量分别增长9.2%、10.1%和24.2%[2] 能源进口与供应保障 - 前三季度进口煤炭3.5亿吨，同比下降11.1%，降幅与上半年持平[3] - 进口原油4.2亿吨，同比增长2.6%，增速比上半年加快1.2个百分点[3] - 进口天然气9286万吨，同比下降6.2%，降幅比上半年收窄1.6个百分点[3] - 能源自给率进一步提高，能源安全保障能力稳步提升[3] - 高温天气下电力负荷创新高，电力保供有力有效，保障经济社会平稳运行[3] 能源消费与绿色转型 - 前三季度全社会能源消费总量同比增长3.7%，电力增长动能强劲[4] - 非化石能源占能源消费总量比重稳步提升，比上年同期提高1.7个百分点[4] - 清洁能源发电（水电、核电、风电、太阳能发电）占比达35.3%，较上年同期提高1.9个百分点[4]

中国海油"深海一号"项目投产 - "深海一号"二期项目全面投产，标志着中国最大海上气田建成，探明天然气储量超1500亿立方米，2025年全面投产后年产气量达45亿立方米，相当于海南省2023年天然气消耗量的1.67倍 [2][4][14] - 项目采用"深浅结合"开发模式，构建地理跨度超170公里、水深跨度超1500米的超大规模生产设施集群，部署12口深水气井，新增1座导管架平台、1套水下生产系统、5条海底管道和4条脐带缆 [12][13] - 二期工程攻克7项世界首创技术，包括全球首套千米级深水自动发球管汇，以及脐带缆光连接器、海洋平台透平发电机等国产化装备 [13] 深海油气开发技术突破 - "深海一号"能源站是全球首座10万吨级深水半潜式生产储油平台，总重量超5万吨，最大排水量11万吨，高度约120米，采用3项世界首创技术和13项国内首创技术 [10] - 项目填补中国在超深水油气开发领域多项技术空白，形成完整深水钻完井、勘探开发和运维技术体系，关键设备自主化率从33%提升至80% [10][15] - 开发团队攻克深水高温高压钻完井技术、1500米级水深聚酯缆锚泊系统等世界级难题，地层温度达138摄氏度，压力超69兆帕 [9][10][15] 南海能源资源潜力 - 南海蕴藏约190万亿立方英尺天然气和110亿桶石油已探明储量，占全球海洋油气资源40%，未探明资源潜力巨大 [4] - 预计到2025年，南海莺歌海、琼东南、珠江口三盆地天然气探明储量将达1万亿立方米，推动建设"南海万亿大气区" [15] - 中国2023年石油消费量7.56亿吨，天然气消费量3900亿立方米，约70%石油和40%天然气依赖进口 [4] 能源安全战略意义 - "深海一号"年供气量可满足粤港澳大湾区四分之一民生用气需求，通过香港、三亚、珠海等陆岸终端接入全国天然气管网 [15] - 项目带动周边气田开发形成气田群，依托粤港澳大湾区和海南自贸港天然气管网，助力能源结构转型和"双碳"目标 [15] - 中国75%石油进口依赖马六甲海峡，"深海一号"等技术突破有助于摆脱"能源咽喉"战略瓶颈 [4] 产业链与经济效益 - 项目推动海洋装备制造产业链升级，打造以"海洋石油981""海洋石油201""海洋石油720"为核心的"深水舰队" [15][16] - 创造大量就业机会，推动海洋工程技术人才培养，为海洋强国战略注入新动能 [16] - 一期累计生产天然气超100亿立方米，凝析油超100万立方米，成为粤港澳大湾区和海南自贸港主力气田 [12]