财务表现 - 2024年公司实现营收16.59亿元 同比增长18% 归母净利润1.82亿元 同比扭亏为盈 [1] - 2024年第四季度营收3.36亿元 同比下降32% 归母净利润0.27亿元 同比增长52% [1] - 2025年第一季度营收3.29亿元 同比下降14% 归母净利润0.22亿元 同比下降47% [1] - 2024年净利率达11.2% 同比提升12.3个百分点 2024年第四季度净利率为8.8% 同比提升6.0个百分点 [1] - 2025年第一季度净利率为7.1% 同比下降3.8个百分点 [2] 区域市场表现 - 2024年国内市场营收2.9亿元 同比下降18% 国外市场营收13.7亿元 同比增长29% [1] - 国内自主品牌业务增长33% 其中爵宴品牌增长52% 国内下滑主要因代理品牌业务收缩 [1] - 国外市场保持良好增长 越南德信和柬埔寨爵味工厂各实现净利润约5000万元 新西兰工厂亏损近2000万元 [1] - 2024年国内毛利率同比提升8个百分点 国外毛利率同比提升11个百分点 [1] 2025年第一季度经营状况 - 国外业务预计下滑15% 主要因去年第一季度高基数及3月起美国出口订单受影响 [2] - 国内自主品牌预计增长20% 其中爵宴增长30%以上 [2] - 毛利率同比提升4.3个百分点 但销售费用率和管理费用率分别同比上升3.8和3.0个百分点 [2] - 费用率上升主要因自主品牌营销投入增加及新西兰工厂转固后产能利用率较低 [2] 战略调整与展望 - 公司加快国内自主品牌发展进度 以应对美国关税政策影响 [2] - 海外业务在关税背景下承压 公司将重点发力国内市场 [2] - 爵宴品牌计划在5月推出新品 配合618促销活动 [2] - 盈利预测调整：2025-2027年归母净利润预计分别为1.5亿元 2.5亿元 3.1亿元 同比变动-16% +62% +23% [2]