对华AI芯片出口许可协议 - 伯恩斯坦分析师对英伟达与AMD需将对华AI芯片销售收入15%上交美国政府以换取出口许可的报道持否定态度 认为这一协议开创了不良先例 [1] - 分析师承认"能拿到85%总比一分没有强" 认为允许两家公司向中国销售AI芯片更为合理 [1] - 分析师质疑协议目的 认为其可能为美国政府带来收入但未解决任何战略问题 [1] 企业应对策略与市场影响 - 相关企业很可能会将15%的成本转嫁给客户 尤其是英伟达因其产品需求旺盛且订单规模远超AMD一个量级 [1] - 英伟达正基于Blackwell架构为中国市场开发符合现有技术门槛的新产品 这些产品无需出口许可 [2] - 更新的合规Blackwell产品可能不会受15%分成影响 因该分成仅针对需要出口许可的产品如H20和AMD的MI308 [2] 产品架构过渡与市场需求 - 英伟达认为随着时间推移 中国市场对AI芯片的需求将转向基于Blackwell架构的新产品而非现有Hopper架构产品 [2] - 15%的分成是批准H20及AMD MI308产品出口许可协议的一部分 不适用于符合现有技术门槛的产品 [2]