国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 7月10日消息，NVIDIA在昨日晚间达到了一个新的里程碑，其股价一度上涨2.5%，报163.9美元/股，总 市值突破4万亿美元，成为全球首家市值达到这一高度的公司。 据报道，NVIDIA的这一市值突破得益于其在AI芯片市场的主导地位，其GPU在性能上领先全球，是目 前市场上最受欢迎的产品之一。 投资银行Wedbush在其最新报告中将NVIDIA的AI芯片称为"新的黄金和石油"，并预测NVIDIA的市值将 继续攀升，未来18个月内投资者的关注焦点将是5万亿美元大关。 Wedbush还指出，微软也有可能加入4万亿美元市值俱乐部。 ***************END*************** 半导体公众号推荐 美国对中国实施的制裁对NVIDIA的营收造成了一定影响，但该公司股价依然保持强劲，这主要归功于 CEO黄仁勋将业务重心转向主权AI，向投资者保证NVIDIA可以向其他国家销售芯片。 与此同时，微软在最新财报中显示出Azure业务33%的增长，缓解了投资者对其AI云计算变现能力的担 忧。 We ...

英伟达中国市场战略 - 公司计划于9月推出专为中国市场设计的AI芯片，是Blackwell RTX Pro 6000的简化版，调整后避开美国出口管制 [1] - 该芯片失去高带宽内存和NVLink功能，性能受限但仍依赖英伟达软件生态系统 [1] - 首席执行官黄仁勋将赴北京争取中国客户支持，表明公司重视中国市场 [1] - 公司市值本周突破4万亿美元，受益于AI热潮和中美关系略微回暖 [1] 中国市场现状与挑战 - 英伟达在中国AI芯片市场份额从95%缩减至50%，预计中国AI市场规模将达500亿美元 [2] - 中国客户已开始测试新产品，但因放弃Cuda软件成本高而继续排队等待 [2] - 阿里巴巴、字节跳动和腾讯等企业开始自主研发替代芯片，但仍与英伟达保持合作 [2] - 公司需建立庞大芯片库存以应对政策变化，存在财务风险 [2] 财务表现与官方立场 - 中国是重要收入来源，2025财年贡献171亿美元，占总销售额13% [3] - 公司发言人未确认具体硬件计划，强调中国开发者群体重要性及美国AI技术优势 [3] 行业背景 - 公司推迟芯片发货至9月，等待美国政府全面批准，避免重蹈H20芯片被禁导致55亿美元减记的覆辙 [2] - 黄仁勋曾批评美国出口管制"失败"，认为会加速中国本土AI发展 [2]

近日，申万宏源黄忠煌团队发布研报称，在大模型参数呈爆炸式增长的当下，算力需求正从单点向系统 级整合加速转变。 那么，服务器厂商生存空间是否受到挤压？ 首先，AI 芯片厂商不会切入代工业务。AMD 收购 ZT System 后剥离了其代工业务，避免与 OEM/ODM 的竞争，海光收购曙光目的也是为了强化协同，提升液冷、软件等能力。 但是，算力链条的产业链分工可能会进一步细化。在超节点趋势下，AI 芯片之间、AI芯片与交换机芯 片之间的互联，大都需要通过板卡(尤其是电信号互联)。以英伟达为例，其板卡在产品推出初期自行设 计，产品稳定后会开放给 OEM 合作伙伴，此时板卡设计的能力就成为了能否获取更多价值量的核心差 异化能力。因此代工产业链分工可能进一步分化为板卡设计代工供应商、以及机柜代工供应商。 超节点实际就是算力网络系统在单个或多个机柜层面的 Scale up，节点内主流通信方案是铜连接与电气 信号，跨机柜则考虑引入光通信；其与 Scale out 的硬件边界是 NIC网卡，外部借助光模块、以太网交 换机等设备。二者的架构设计、硬件设备、协议标准有本质不同。 目前，Scale up 和 Scale out 尚 ...

智通财经APP获悉，有着"AI芯片霸主"称号的英伟达(NVDA.US)股价在周三再创历史新高并且一举成为全球金融历史 上首家市值达到4万亿美元的公司，巩固了其在全球金融市场的最核心地位。英伟达股价在周三股价一度上涨近3%， 创下164.42美元的历史新高，一度突破4万亿美元这一里程碑，最终收盘市值约3.98万亿美元，股价收于162.88美元。 然而，对于长期钟情于英伟达以及AI算力产业链的投资者们来说，席卷全球的"AI信仰"对于算力领军者们的股价"超级 催化"远未完结，"AI总龙头"英伟达的市值冲5万亿美元市值之路正式扬帆启航，在一家华尔街投资机构看来甚至有望 冲击6万亿美元。 英伟达股价在年初曾因中国AI新势力DeepSeek推出的"极低成本AI大模型"所带来的AI支出担忧情绪，以及重返白宫的 特朗普发起的史无前例贸易战而承压，但随着科技巨头们坚定斥巨资投入AI算力基础设施领域的背景下，英伟达股价 随后不久在AI投资热潮再度席卷全球的强势推动下出现惊人反弹。该股自4月低点以来反弹超70%，自2023年初以来累 计涨幅超过惊人的1,000%。英伟达目前占标普500指数权重达7.5%，接近美股历史上最高等级的市 ...

记者丨倪雨晴 编辑丨巫燕玲 一夜之间，英伟达再次刷新历史。 7月9日美股开盘后，英伟达一度上涨超2.5%，达164美元/股，总市值超4万亿美元，和2024年 日本的GDP相当。 同时， 英伟达也是第一家冲上4万亿美元的企业，这在全球、科技、美股历史上，都是新的里 程碑 。 虽然到了当天收盘，英伟达股价有所回落，收盘价为162.88美元，但其总市值仍高达3.97万亿 美元，逼近4万亿美元关卡。 目前，全球市值超过3万亿美元的公司只有三家，第二名微软总市值为3.75万亿美元，第三名 苹果的总市值为3.14万亿美元。 Loop Capital预测英伟达市值可达6万亿美元。分析师Ananda Baruah将英伟达的目标价从175 美元上调至250美元，是华尔街当前给予该公司的最高目标价。 他还在研报中指出："我们的研究表明，我们正进入下一波生成式 AI（Gen AI）采用的'黄金 浪潮'，而英伟达正处于这股更强劲需求的前端。" 4万亿算力帝国 这也意味着，在AI服务器市场，英伟达依然强劲。目前从AI芯片供货AI服务器的占比看，英 伟达还是第一。"今年英伟达估计占据七成左右，AMD的占比约8%。"储于超表示。 来到4万 ...

北向资金2025年二季度持仓分析 总体持仓情况 - 截至2025年6月30日，北向资金持有A股公司3572家，持股总市值22830亿元，较一季度末增加921亿元 [2] - 电力设备、银行、电子为北向资金持股市值前三行业，分别为2814亿元、2541亿元和2261亿元 [2] - 北向资金对银行、非银金融、电力设备等6个行业持股市值增加超100亿元，其中银行板块增加最多达291亿元 [3] 行业持仓变动 - 银行板块持股市值增加最多，达290.75亿元，非银金融增加190.87亿元，电力设备增加156.60亿元 [4] - 食品饮料、家用电器、机械设备持股市值减少最多，分别减少215亿元、190.14亿元和73.95亿元 [4] - 有色金属、通信行业持股市值增长显著，分别增加125.27亿元和124.15亿元 [4] 个股持仓情况 - 北向资金持股市值超100亿的公司有37家，其中银行8家，电子6家，食品饮料4家 [6] - 宁德时代为第一大重仓股，持股市值1531亿元，二季度净买入126亿元 [6] - 贵州茅台为第二大重仓股，持股市值1027亿元，较一季度减少超200亿元 [6] - 北向资金持股超100亿元公司二季度股价涨幅中位数4.15%，跑赢上证指数 [6] 算力与光伏概念股持仓 - 北向资金持有26只算力概念股，总市值超5亿元，二季度涨幅中位数10.51% [10] - 工业富联、海光信息、奥武纪为算力概念持股市值前三，分别为105亿元、103.32亿元和94.46亿元 [10] - 光伏概念股中，隆基绿能、阳光电源持股市值最高，分别为63.94亿元和58.99亿元 [12] 加仓与减仓情况 - 37家公司被北向资金加仓超10亿元，电子行业占9家 [13] - 宁德时代加仓金额最多达126亿元，恒瑞医药加仓73.57亿元 [14] - 贵州茅台被减仓最多达103.18亿元，美的集团、五粮液减仓超40亿元 [22]

当地时间7月9日，美股三大指数高开，纳斯达克指数盘中创历史新高， 英伟达开盘后涨逾2%，股价创 历史新高，成为历史上首家 总市值突破4万亿美元 的公司。 截至北京时间23:28，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别上涨0.13%、0.59%、0.29%。 近日，Loop Capital分析师Ananda Baruah将英伟达目标价从175美元/股上调至250美元 /股 ，这一水平相 当于约6万亿美元的市值。 文章封面图来源于AI，以上观点来自相关机构，不代表天天基金的观点，不对观点的准确性 和完整性做任何保证。收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成 ↓ 点击"阅读原文" 而美国投行Wedbush的分析师Dan Ives预计，英伟达的市值可能会在未来18个月内达到5万亿美元。科技 股在今年下半年的表现将非常强劲。他看涨的原因是，在未来3年，企业和政府围绕AI技术的相关支出 将达到2万亿美元，投资者依然低估了这些支出将会带来的增长浪潮。 但华尔街知名大空头Jim Chanos认为，围绕AI热潮的整个生态系统让人联想起21世纪初的互联网泡沫。 一旦市场收缩，企业很可能减少资本支出， ...

目前，大多数美联储官员预计今年晚些时候将恢复降息。 新一轮关税涉及八国 当地时间7月9日，美股三大指数当天集体上涨。道指收涨217.54点，报44458.30点，涨幅为0.49%；纳指收涨192.88点，涨幅为0.94%，报20611.34点，创 收盘新高；标普500指数收涨37.74点，报6263.26点，涨幅为0.61%。纳指一度上涨至20645.41点，创盘中历史新高。 当天，特朗普公布了新一轮关税通知函，覆盖八个国家，其中对巴西将征收的关税为公布新"对等关税"以来的最高水平。 关税风暴再起，美股又见证历史了。 北京时间10日凌晨，美联储公布的最新6月会议纪要显示，关税政策对通胀潜在影响的时间、规模和持续性仍存在"相当大的不确定性"，但官员们对通胀 预期、利率前景的分歧正在加大。 当地时间7月9日，美国总统特朗普发布了致文莱、阿尔及利亚、摩尔多瓦、伊拉克、菲律宾、利比亚、斯里兰卡和巴西等八个国家的征税函。 其中，美 国将对所有巴西产品征收高达50%的关税。 特朗普表示，美国将自2025年8月1日起对文莱和摩尔多瓦的产品征收25%的关税，对阿尔及利亚、伊拉克及利比亚的产品征收30%关税，对菲律宾的产品 征 ...

智元机器人收购上纬新材 - 智元机器人计划收购上纬新材至少63.62%股份，但否认构成借壳上市 [3] - 两家公司业务协同方案将在整合后公布，上纬新材现有部分业务可应用于机器人领域 [3] 英伟达市值创新高 - 英伟达股价上涨2.5%至163.9美元/股，总市值达4万亿美元，超过英法德等国股市总值 [3] - 股价较4月低点上涨89%，分析师将目标价上调至250美元，对应约6万亿美元市值 [3] 比亚迪智能泊车技术 - 比亚迪宣布实现媲美L4级的智能泊车技术，并对天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底 [7] - 天神之眼智驾车型保有量已超过100万辆 [7] 苹果Vision Pro升级计划 - 苹果计划最早今年升级Vision Pro头显，配备更快处理器和优化AI组件 [18][19] - 2027年可能推出重新设计模型，大幅减轻设备重量 [19] 茶颜悦色海外扩张 - 茶颜悦色以电商形式向北美市场布局零售业务，自建Shopify独立站并在多个平台开设店铺 [19] 个人电脑市场数据 - 2025年Q2全球个人电脑出货量达6840万台，同比增长6.5% [32] - 联想市场份额24.8%，出货量1697万台同比增长15.2% [32] 制造业外资政策 - 制造业外资准入限制已"清零"，全国外资准入负面清单限制措施缩减到29项 [32] 消费价格数据 - 2025年6月全国居民消费价格同比上涨0.1%，上半年同比下降0.1% [32][33] 其他公司动态 - 唯品会高管因贪腐被刑事拘留 [25] - OPPO K13系列确认内置主动散热风扇方案，风力提升120% [25] - OpenAI从特斯拉、xAI和Meta挖走4名知名工程师 [25] - 星海图完成A4轮及A5轮融资，合计超1亿美元 [26] - 默克接近以100亿美元收购呼吸系统药企Verona [27]

政策动态 - 国务院办公厅发布稳就业政策，提出7方面举措，包括扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围，中小微企业失业保险返还比例由60%提至90%，大型企业由30%提至50% [2] - 工信部开通"重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口"，受理4类问题，包括车企未践行60天支付期限承诺、变相延长支付期限等 [7] 宏观经济 - 6月CPI同比上涨0.1%，核心CPI创近14个月新高，PPI同比降幅扩大但部分行业价格企稳回升，新能源汽车、光伏设备零部件和锂离子电池制造价格改善 [3] - "十四五"期间中国经济总量预计达140万亿元，增量超35万亿元，相当于再造一个长三角 [5] 资本市场 - 港交所单日6家公司上市，包括蓝思科技等5家公司和1只ETF，创年内最拥挤上市日 [9][10] - 6月超2000只私募基金净值创历史新高，上半年超九成百亿级私募正收益，量化私募正收益占比达100% [11] - 英伟达市值达4万亿美元，超过英法德等国股票总市值，股价较4月低点上涨89% [13] 公司动态 - 巨星传奇因周杰伦入驻抖音股价两日暴涨146%，总市值达106.95亿港元 [12] - 科兴生物董事会大洗牌，新董事会承诺推动复牌并落实最高75亿美元分红方案 [15][16] - 瑞幸大股东大钲资本参与竞购星巴克中国业务，估值达100亿美元 [17] - 智元机器人回应借壳上市猜测，称暂无重大资产重组计划 [19] 行业趋势 - 内地投资者现金配置比例从31%降至25%，Z世代现金配置占比从37%降至22%，45%的Z世代计划增持另类资产 [8] - AI眼镜新品密集发布，消费电子行业投资机遇凸显 [20] - 电力市场"电商时代"进入倒计时，行业规则面临颠覆性重构 [20] 业绩预告 - 北方稀土上半年净利预增1882.54%-2014.71%，牧原股份预增1129.97%-1190.26% [24] - TCL中环上半年预亏40亿-45亿元，福斯特净利预降49.05% [24][25] - 先达股份净利预增2443.43%-2834.73%，沃华医药预增233.89%-378.27% [24]