美联储独立性面临挑战 - 特朗普以贷款欺诈为由试图解职美联储理事莉萨·库克 其立场与美联储主席鲍威尔高度一致[1] - 美联储作为半私营机构理论上政府不能直接干预 此事可能闹至最高法院[3] - 若最高法院支持特朗普 美联储自1913年以来维持的独立性可能被彻底破坏[3] 货币政策政治化风险 - 美联储独立性被破坏意味着货币政策将被彻底政治化[3] - 长期可能动摇美元根基并撼动美国制度本身[3] - 虚假的预期和信号正在透支市场信任 一旦信任崩塌将真正动摇美元霸权[7] 市场对降息的预期反应 - 鲍威尔在杰克逊霍尔会议称可能需要调整政策立场 未明确降息但引发市场狂欢[3] - 美股大涨道琼斯飙升900点 标普和纳指齐涨 美债收益率跳水 美元走弱[3] - 芝加哥商品交易所降息概率从三天前40%飙升至90%[3] 降息背后的经济矛盾 - 降息意味着承认抗通胀失败 美国财政赤字今年预计超过1.8万亿美元[5] - 高利率下利息支出惊人 若贸然降息美元将更脆弱并可能引发全球资本大规模外逃[5] - 美联储始终未明确承诺降息 通过模糊信号让市场自行想象[5] 政治与市场的博弈策略 - 特朗普通过解职库克等行动制造政府强干预印象 为9月降息预期添火[5] - 美联储可能最终以从未承诺过降息为由甩锅 制造虚假确定性[5] - 市场炒作越火爆沫越大 若9月不降息可能引发系统性金融灾难[7] 长期制度性风险 - 对美国更大伤害在于虚假预期和信号透支市场信任而非独立性被破坏[7] - 虚假繁荣往往是崩溃的前奏 全球可能为美国政治操弄买单[7] - 这种配合演戏的策略会麻痹市场并误导投资者[7]