港交所战略投入与交易机制优化 - 港交所坚持战略性投入原则 持续加大数据平台优化和交易结算系统升级的资本开支力度 [1] - 港交所技术系统将在2024年底前支持T+1结算周期 具体实施需征求多方市场参与者意见 [1] - 港交所于2025年8月4日实施第一阶段最低上落价位调整 股价10-20港元股票最小变动单位从0.02港元降至0.01港元 20-50港元股票从0.05港元降至0.02港元 [2] - 联交所就优化IPO市场定价及公开市场规定刊发咨询总结 并展开持续公众持股量进一步咨询 [4] 全球交易所延长交易时间趋势 - 纳斯达克计划2026年下半年推出每周5天24小时交易服务 需获监管部门批准 [2][3] - 纽交所2024年10月申请平日提供22小时交易服务 芝加哥期权交易所2025年2月计划延长至每周5天24小时交易 [2] - 东京证券交易所2024年11月将收盘时间从下午3点延长至3点半 全天交易时间增至5.5小时 [1] - 港交所对延长交易时间持审慎渐进态度 需待系统升级、风险管理及监管配套完善后推进 [3] 港股市场表现与券商业绩 - 香港交易所股价2025年从289.9港元涨至441.2港元 涨幅50% 总市值达5594亿港元 [4] - 香港证券ETF 2025年涨幅超64% 2024年涨幅超44% [4] - 港交所2025年上半年收入140.76亿港元同比增长33% 股东应占溢利85.19亿港元同比增长39% 现货市场、衍生产品及沪深港通成交量均创半年度新高 [6] - 中信证券2025年第一季度营业收入177.61亿元同比增长29.13% 净利润65.45亿元同比增长32% [6] - 中金公司2025年上半年预计净利润34.53-39.66亿元 同比增加12.25-17.38亿元增幅55%-78% [6] - 中信建投2025年上半年预计净利润44.30-45.73亿元同比增长55%-60% [6] - 申万宏源2025年上半年预计净利润41-45亿元同比增长92.66%-111.46% [7] 券商行业前景与机构观点 - 华泰证券认为权益市场稳步向上 交易额、两融余额及权益产品发行规模持续提升 券商估值进入修复新阶段 [4] - 中信建投指出二季度资本市场交投活跃 券商经纪、两融、投行及自营业务带动净利高增长 [5] - 国泰海通强调港股持续活跃提振显著 头部券商凭借客户资源、专业服务及跨境能力维持领先地位 [5] - 分析认为若实施24小时交易机制 将对券商股和港交所形成重磅刺激 [4]