历史经济政策比较 - 供给侧方法假设新总统的重大举措如三年内降低所得税和严格货币管制将刺激私营部门增长并平衡联邦预算 [3][4] - 里根时代预算负责人David Stockman坚持四年而马斯克仅坚持四个月 [5] - 1980年代美国通过货币和财政刺激实现经济增长但当前环境难以复制 [10] 当前经济形势分析 - 7%的财政赤字虽带来名义经济增长但伴随代价 [12] - 央行和财政政策双重作用下看空股票面临挑战 [16] - 美国优先考虑名义GDP增长高于货币稳定和债务可持续性 [28] 市场动态与投资策略 - 分散投资股票并降低美债持仓可能应对收益率上行风险 [27] - 美元假突破下行或成为短期最佳投资机会 [26] - 新兴市场如印尼本币股票因美元升值而表现疲软 [31] 地缘政治与技术革命影响 - 新地缘政治博弈和技术革命交织带来不确定性 [32] - 市场需适应与过去不同的经济环境而非期待重复历史 [32]