汇率市场动态 - 美元兑瑞士法郎汇率在2026年2月10日亚洲交易时段一度重挫近1%，最低触及0.7660水平，创下2011年以来的15年历史新低[1] - 截至发稿时，汇价徘徊在0.7665附近[1] 核心驱动因素 - 基本面剧烈共振是此轮暴跌的核心驱动力[2] - 瑞士央行维持0%利率的谨慎姿态，其“避风港”属性在地缘政治紧张及美国科技股估值泡沫担忧背景下被放大，资金涌入瑞郎寻求庇护[2] - 美联储降息预期持续升温，市场普遍押注6月开启降息周期，导致美元利差优势缩水[2] - “瑞郎受捧、美元遭弃”的局面使美瑞货币对失去平衡支点，单边下行成为主旋律[2] 技术分析 - 美元兑瑞郎已形成破位下行的恶劣形态，一举击穿前期关键支撑位0.7750[3] - 汇价将50日均线(0.7882)和200日均线(0.8125)远远甩在身后，均线系统已全面转为空头排列[3] - 小时图上，汇价自0.7790的横盘区间下沿失守后，呈现加速赶底态势[3] - 0.7660附近的前低支撑岌岌可危，一旦跌破，下一重要支撑将直指0.7600心理关口，甚至可能下探至0.7535区域[3] 潜在市场焦点与风险 - 本周即将发布的美国1月非农就业数据和CPI数据将成为短期博弈焦点，任何超预期表现都可能引发美元短线反弹，带动汇价回抽上方阻力位0.7750-0.7770区域[4] - 若瑞郎过快升值严重威胁出口竞争力，瑞士央行不排除会通过口头干预甚至入市操作来平抑波动[4]

澳大利亚央行利率决议与政策立场 - 澳大利亚央行（RBA）于9月30日决定维持现金利率在3.6%不变，符合市场预期，此前今年已降息三次[1] - 理事会认为维持当前利率水平是合适的，未来举措将由经济数据决定，并对前景保持谨慎[1] - 交易员因此下调了对短期内降息的押注，将11月降息的押注下调至不足50%[3] 国内经济与通胀状况 - 国内经济数据“符合”或“强于”RBA预期，经济正处于“周期性上行”阶段，私人部门需求回升[5] - 瑞银集团的私人消费者调查显示自六年前有记录以来的最强读数[5] - 房地产市场走强，表明近期降息正在产生效果，家庭与企业的信贷获取较为顺畅[5] - 8月月度通胀指标连续第二个月加速，触及RBA 2%—3%目标区间的上沿[5] - 理事会警告称，第三季度（9月季度）通胀可能高于8月《货币政策声明》时的预期[6] - 8月失业率稳定在4.2%，充分就业进展顺利[5] 货币政策预期与国际环境 - 一些经济学家已将他们对RBA第四次降息的预期从今年推迟到明年，原因是在就业市场紧张的情况下，担心物价压力会再次上升[5] - 货币市场定价显示，RBA下一次降息在明年2月已被完全计入[5] - 本次RBA“暂停”发生在美联储本月自去年12月以来首次降息之后，货币市场定价显示美联储到今年年底还有大约两次降息的可能，引发美澳政策进一步背离的前景[5] - 澳元在决议后上涨至0.6607美元[3] 外部风险与不确定性 - 国际不确定性仍然高企，包括特朗普政府的保护主义政策及地缘政治紧张[6] - RBA官员表示在关税问题上最坏情形并未出现，因为澳大利亚获得了全球统一的10%基准税率，且许多国家并未对美国进行报复[6] - 投资者正关注美国能否就一项短期开支法案达成协议，否则将面临政府关门风险，并威胁到周五非农就业报告的发布[6] - 特朗普上周宣布针对医药、重型卡车与家具的新一轮关税，许多经济学家认为更高的商品价格将挤压家庭预算与企业利润，从而损害美国及全球增长[6]