业绩表现 - 上半年收入同比下跌18.8%至95.5亿港元 [1] - 核心净利润同比下降44.4%至30.5亿港元 [1] - 净利润减少主要由于毛利率下跌及2024上半年政府收回土地的一次性补偿收益约10.6亿港元 [1] 股东回报 - 半年每股派息维持0.5港元 [1] 评级与估值 - 目标价上调至25.9港元 [1] - 按55%资产净值折让计算目标价（前为60%） [1] - 对恒基维持"中性"评级 [1] 业务展望 - 公司核心业务短期风险有所下降 [1] - 中长期仍存在不确定性 [1]