跨境ETF基金概述 - 跨境ETF基金也称为QDII ETF基金 是在国内设立并投资于境外市场股票、债券等的证券投资基金 [1] - 该类基金可在沪、深交易所挂牌交易 支持场内买卖及申购赎回操作 [1] - 由于涉及不同市场投资 其场内交易价格和基金净值之间可能出现定价不一致 从而创造套利机会 [1] 交易机制 - 支持场内T+0交易 即当天买入后可当天卖出 且不限交易次数 [2] - 在RTGS结算机制下 当日申购的ETF基金份额当日即可到账进行卖出交易 [2] - ETF基金份额赎回需要T+2清算到账 [2] 套利必要条件 - 需选择支持RTGS结算机制的券商 目前只有少数券商提供此支持 [3] - 需确保资金交易成本低 以减少摩擦成本 包括申购、赎回手续费及交易佣金 [3] - 操作方需对跨境ETF基金的交易机制有深入了解 [3] - 可借助量化交易软件工具如QMT、PTrade等进行操作 [4] 瞬时套利策略与操作 - 瞬时套利分为溢价套利和折价套利两种方式 [5] - 溢价套利在市价高于IOPV时操作 步骤为跨境ETF申购 然后在二级市场卖出ETF份额 [5] - 折价套利在市价低于IOPV时操作 步骤为在二级市场买入ETF份额 然后进行跨境ETF赎回 [5]