文章核心观点 - 黑芝麻智能正式推出SesameX机器人多维计算平台，完成从“赋能智能汽车”向“赋能大智能终端”的战略延伸，切入机器人赛道 [1] - 公司切入机器人赛道并非盲目跨界，而是依托在智能汽车领域积累的辅助驾驶技术、车规级安全保障体系、开放技术生态三大核心优势，将成熟的“大脑+小脑”协同解决方案复用于机器人赛道，开辟“第二增长曲线” [1] - 公司通过产业链协同与技术复用，构筑了低边际成本且难以复制的竞争壁垒 [4][5] - 此次战略延伸使公司从“单一赛道企业”转向“双高增长赛道企业”，估值天花板显著提升 [9] 全球及中国机器人行业趋势 - **市场增长潜力巨大**：2025年全球服务机器人市场规模预计达到400亿美元，未来十年将以17.1%的年复合增长率增长，预计到2035年全球服务机器人市场规模有望达到1960亿美元 [1] - **特种机器人高速增长**：在安防巡检、应急救援、工业维护等场景需求驱动下，2024-2028年全球特种机器人市场年复合增长率预计达18.5%，2028年市场规模将突破220亿美元 [2] - **需求结构“双轮驱动”**：商圈送餐、酒店迎宾、商超导览等商业服务场景需求占比已达服务机器人总需求的45%，电力巡检、矿山救援等特种作业场景需求占比持续提升 [2] - **中国成为核心增长极**：中国凭借系统的政策支持、庞大的市场与完善的产业链，已成为全球机器人产业的核心增长极 [2] - **中国市场规模领先**：中国已连续12年成为全球最大的工业机器人市场，2024年工业机器人销量达30.2万套，保有量突破200万台，自主品牌国内市场占有率首次突破50%，达到58.5% [3] - **供应链国产化加速**：核心零部件国产化进程显著加快，高精密谐波减速器和伺服系统的国产化率持续提升 [3] 机器人产业技术演进与核心需求 - **需求升级推动智能算力成为刚需**：市场需求已从“单一功能执行”转向“自主感知、复杂决策、安全控制、系统协同” [3] - **计算平台向智能化演进**：机器人系统从“MCU+单核CPU轻量化方案”，向“AI推理+视觉融合+异构计算智能模组”的平台化演进，高可靠性、高集成度计算平台成为竞争力关键 [3] 黑芝麻智能切入机器人赛道的核心优势 - **产业链高度重叠实现高效复用**：机器人与汽车在供应链体系（芯片、传感器、电机、操作系统等）上高度重合，公司积累的优质供应商资源可直接复用 [5] - **车规级标准构筑质量壁垒**：SesameX平台是行业唯一符合车规安全的机器人计算平台，能针对高安全性机器人场景实现快速适配，而普通平台要达到同等安全标准需额外投入更多时间和研发成本 [5] - **芯片技术满足异构算力需求**：其华山系列高算力芯片集成CPU、DSP、GPU、NPU、MCU等多功能单元，支持单芯片多任务并行处理，NPU算力达200TOPS，能满足机器人“大脑”对异构算力的需求 [5] - **关键技术能力无缝迁移**：公司在辅助驾驶中积累的“多模态感知融合”技术（支持8路摄像头同时输入）、“车规级安全保障”体系、“跨域计算架构”（支持PCIe4.0等高带宽互联）无需重新研发即可应用于机器人平台 [6] - **开放技术生态提供现成支持**：为智能汽车客户提供的“芯片+工具链+算法”全栈服务模式可直接复用于机器人客户，自研开发工具支持机器人AI算法与控制程序编写 [6] - **技术复用性获市场认可**：武汉大学首个人形机器人“天问”基于黑芝麻智能的芯片及算法方案，公司与云深处科技达成战略合作，为其提供高性能芯片及边缘计算能力 [6] SesameX平台产品布局与市场策略 - **平台定位与特性**：SesameX是面向全脑智能的机器人多维计算平台，实现部署即进化、感知即理解、洞察即智能、运控即反应、安全即边界 [7] - **三大计算平台覆盖全场景**： - SesameX Kalos：面向商用服务机器人（如送餐、迎宾机器人），采用“一体化AI模组”设计 [7] - SesameX Aura：为高性能异构计算平台，适用于多任务执行机器人及特种作业机器人（如巡检维护多足机器人、遥操人形机器人） [7] - SesameX Liora：旗舰级计算平台，面向具身智能与高阶自进化机器人，融合语义理解、规划推理与自学习能力，适用于人形服务/教育机器人、高级仿生机器人及多机协作系统 [7] - **覆盖全价位段与需求场景**：三大平台覆盖从“入门级”到“旗舰级”的全价位段、从“简单功能”到“高阶智能”的全需求场景 [8] - **合作与出货预期**：公司已与多家机器人行业头部企业达成合作，预计年内芯片产品及解决方案将在机器人领域实现批量出货 [8] “车-机”协同战略与商业价值 - **汽车业务为机器人业务提供技术背书**：车规级安全标准与高可靠性口碑，帮助SesameX平台快速获得对安全性要求极高的机器人客户（如医疗康复、特种作业场景）信任 [8] - **机器人业务为汽车业务提供场景延伸**：机器人在家庭、商圈等场景积累的用户交互数据（如语音指令习惯、环境感知数据）可反哺汽车业务的智能座舱交互优化，形成“车-机”数据协同闭环 [9] - **降低成本并提升估值**：“车-机”技术复用使机器人业务的研发成本大幅降低，供应链复用使生产成本进一步降低，公司从“智能汽车芯片企业”向“跨域智能终端核心供应商”转型，享受“双赛道增长红利” [9] 公司战略意图与行业定位 - **战略意图**：打破机器人智能感知与运控边界，推动机器人从“专用设备”向“通用智能体”进化，并成为下一代机器人“智慧中枢”的定义者之一 [10] - **填补行业空白**：SesameX平台填补了“车规级安全机器人计算平台”的行业空白，构筑独特竞争壁垒 [10] - **未来市场展望**：随着全球机器人向“通用智能体”进化、中国核心零部件国产化率提升，公司有望在千亿级全球服务机器人市场占据领先地位 [10]