核心观点 - 投行Cantor Fitzgerald认为，当前市场情绪指标和强劲基本面为美国股市下一阶段上涨创造了理想的布局机会 [1] - 该机构基于历史数据统计和多项宏观驱动因素，认为2026年标普500指数上涨的“可能性极高” [1] 市场情绪与逆向信号 - 看跌期权购买激增、恐慌指标上升以及乐观情绪下滑，被视作典型的逆向买入信号 [1] - 大型科技股和软件股近期因现金流担忧和AI颠覆风险而受挫，但估值已处于超卖水平 [2] - 例如“七巨头”的相对强弱指数RSI仅为23.75，显示估值便宜 [2] - 纳斯达克的市盈率与盈利增长比率处于10年低点 [2] 历史数据与宏观前景 - 自1955年以来，在GDP增长超过2.25%且美联储未加息的21个年份中，标普500指数全部上涨，平均回报率达19.6% [1] - 该机构认为2026年出现上述情景的可能性极高，驱动因素包括：AI支出激增（“七巨头”资本支出从3820亿美元跃升至6500亿美元）、制造业回流、减税措施为GDP贡献90个基点以及美联储宽松政策 [1] 行业与公司基本面 - 盈利超预期和股票回购等基本面依然强劲 [1] - 标普500指数每股收益预期升至320美元 [2] - 在AI推动下，等权重指数的利润率呈现扩张 [2] - 消费者销售表现强劲 [2] 资产配置观点 - Cantor Fitzgerald目前看好近期受挫但已超卖的大型科技股和软件股 [2] - 策略师们仍然持有债券，并称之为明智的对冲工具，因预期通胀将随工资、住房成本下降以及关税影响消退而降温 [2] - 该团队在近期去风险化之后，仍然“看涨比特币”，认为宽松货币和流动性顺风将带来支撑 [2] 其他宏观利好因素 - 美国预算赤字收窄，预计2025年降至GDP的5.2% [2] - 除医疗保健行业外，就业增长呈现疲弱 [2]