如何应对当前市场情绪和风格变化？20251015 摘要 美国对华政策反映高层内斗，商务部等部门在特朗普关注国内事务时， 可能自行推动技术出口管制等措施，而非总统直接授意。 中国采取反制措施，如对高通进行反垄断调查、对美国船舶收费等，旨 在打破美方政策惯性，促使其重新评估对华策略，为未来谈判积累筹码。 当前中美关系主要表现为战术性博弈，双方虽有强硬措施，但为未来谈 判预留空间，如关税生效时间延后，出口管制也非立即实施。 中美可能通过让步和交易达成协议，中国让步以助特朗普展示"交易艺 术"，换取美国撤销不合理限制，但结果取决于美国高层内斗及谈判主 导者。 中美高层建立高频沟通渠道，经贸会谈推进，市场对中美关系担忧减小， 重大事件后市场修复加速，但需警惕 A 股流动性风险。 长期看好本轮牛市，驱动力包括弱美元、全球流动性宽松、国内增量资 金及新兴赛道景气，短期关注有色金属、银行、钢铁、国产软件、农林 牧渔等。 长期看好科技与黄金双主线，特别是电池、芯片、机器人、创新药等景 气赛道，这些领域具有长期增长潜力。 Q&A 中美关系在近期为何突然恶化？ 中美关系的突然恶化主要源于美国在技术出口管制方面的一系列新政策。尽管 ...

放眼当下，中企出海热情高涨，出海已从过去的"可选项"转变为"必选项"，出海主体也从头部企业向中 小企业延伸。数据显示，2024年，中国对外直接投资净额为1922亿美元，比上年增长8.4%。不过，企 业出海征程并非一帆风顺，面临市场调研、监管差异、政策信息获取等多重挑战。 不难发现，香港已成为内地企业出海的跳板之一。香港特区政府发布的《2024年有香港境外母公司的驻 港公司按年统计调查报告》显示，2024年母公司在海外及内地的驻港公司数目创下历史新高，达到9960 家。其中，来自内地的驻港公司数量最多，达到2620家，占比超过26%。 在此背景下，香港作为内地企业出海的"超级联系人"持续加码支援，不仅启动"内地企业出海专班"提供 多维度服务，还凭借自身优势成为企业出海的重要"启航点"，助力企业在机遇与挑战中拓展海外市场。 出海成企业"必选项" 香港再加码支援 "我在香港，经常一天三顿工作餐都是和有出海需求的内地企业一起吃的。"香港特别行政区立法会议员 （科技创新界）邱达根的直观感受，可折射出当前内地企业谋求出海发展的热情。 作为内地企业出海的"超级联系人"，香港正加大力度支持企业出海。近期，香港特区政府组建的" ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 张力制图 最近两天，不断有朋友问笔者，A股最近还有牛市吗？ 在回答这个问题之前，我们先来回顾一下10月15日的市场走势。 10月15日，是A股在10月份的第5个交易日，沪深创三指高开冲高然后回落走低下水，随后一路拉升至尾盘，其中沪指再回5日线，保持了上升趋势；深指 则在30日线站稳，逼近20日线压力位；创指稍微差一些，反弹至30日线。成交量则大幅度萎缩：20904亿元，相比之前频频3万亿元、2.5万亿元的"常 规"成交量，缩量许多。 此前笔者强调，当前市场的恐慌性是暂时的，不必过于担心，目前来看，至少是从沪指的走势中得到了印证，还需要深创两指进一步验证。 笔者再从几个角度来分析未来的市场大背景。 首先，当前市场的流动性较好，央行刚刚实施了高达1.1万亿的逆回购，以确保市场的流动性。可以预期的未来一段时间内，流动性充沛可以得到保证。 10月15的市场可谓是大盘顶住分歧之后的全面反弹。上涨家数4333，下跌家数950，不到1000家，但板块赚钱效应较差，打板赚钱效应只有0.82，可谓一 顿操作猛如虎，赚钱却没几个，甚至一不小心就亏钱。板轮动快，连板队伍差：6家2板、1家 ...

作为中国数字创意软件出海先行者，万兴科技的业务覆盖200多个国家和地区，累计活跃用户突破20亿。自成立以来，万 兴科技持续深耕欧美日市场，实现了主流市场知名度和影响力的提升，同时不断拓展中东等新兴市场。此次展会期间，万兴科 技加码中东的政企等业务，推出集成强大AI能力的视频创意、绘图创意、文档创意等行业专属解决方案，赋能新兴市场数字化 转型。 本报讯 （记者舒娅疆）近日，全球最大的科技和创业盛会之一GITEXGLOBAL2025在阿联酋迪拜开幕，吸引全球180多个 国家的6500余家科技企业参与。万兴科技集团股份有限公司（以下简称"万兴科技"）作为中国数字创意软件领域出海代表企业 受邀参会，加码全球新兴市场布局，该公司以"More AI，MorePossibilities"为主题打造AI创意展区，旗下AIGC视频创作平台 ToMoviee AI迎来中东首秀，多款数字创意软件及创新AI解决方案同步亮相，吸引来自中东、欧洲、非洲等地区的参会者驻足 交流，展现中国AI力量的创新活力与全球影响力。 万兴科技相关负责人表示，中东是该公司重点布局的海外区域市场；AI正为中东地区注入强劲的创新动能，并成为未来高 质量发展的 ...

投资评级与核心观点 - 首次覆盖远光软件，给予“优于大市”评级 [4] - 基于2025年45倍市盈率估值，合理估值为161.69亿元人民币，对应目标价8.49元/股 [4][16] - 报告核心观点：远光软件作为电力信息化龙头，将受益于“双碳+电改”政策加速、信创ERP市场扩张以及国产化替代机遇，预计2025-2027年业绩将实现稳健增长 [1][4] 财务预测与业绩展望 - 预计2025-2027年营业总收入分别为27.39亿元、31.66亿元、37.48亿元，同比增长14.2%、15.6%、18.4% [3][4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.59亿元、4.26亿元、5.58亿元，同比增长22.7%、18.6%、30.8% [3][4] - 预计2025-2027年每股净收益分别为0.19元、0.22元、0.29元，净资产收益率分别为9.1%、9.9%、11.7% [3][4] - 2025年上半年公司实现营业收入10.55亿元，同比增长0.98%，归母净利润为0.75亿元，同比增长33.61% [37] 业务板块增长动力 - 集团管理业务是核心收入来源，2024年收入占比66.57%，预计2025-2027年增速分别为15%、15%、18%，毛利率稳定在59% [9][14][32] - 数据服务业务预计2025-2027年增速分别为12%、15%、15%，毛利率维持在62% [10][14] - 人工智能业务预计2025-2027年增速分别为15%、20%、25%，毛利率稳定在57% [11][14] - 智慧能源业务预计2025-2027年增速分别为10%、15%、15%，毛利率预计从38%提升至40% [12][14] 行业机遇与政策驱动 - “双碳”目标下，国家提出到2025年初步建成全国统一电力市场体系，到2030年基本建成，电力市场化改革加速，催生对数字信息系统的巨大需求 [26] - 信创国产化替代进程加速，政策要求2025年党政信创基本替换完成，2027年八大行业应替尽替，为国产ERP软件带来广阔市场空间 [44] - 中国ERP软件市场规模从2016年的209亿元增长至2023年的482亿元，复合增速近13%，预计到2027年将达到682亿元 [47] 公司竞争优势 - 深耕电力能源行业信息化40年，对行业特性、管理模式有深入理解，客户覆盖国内90%的电力企业 [19][22] - 围绕“数字企业、智慧能源、信创平台、社会互联”四大领域布局，核心产品包括远光DAP、九天智能一体化云平台等 [30][42] - 研发投入持续高企，近五年研发费用率超24%，2024年研发投入近8亿元，占营业收入比例超30% [39][42] - 控股股东为国网数字科技，实际控制人为国务院国资委，股权结构稳定，深度参与国家电网“三型两网”战略 [63] 战略合作与市场拓展 - 与国家电网深度合作，其全球司库管理系统已在国家电网、南方电网、国家能源集团等多家大型央国企成功应用 [63][67] - 2022年与国网数科、南网数研院共同设立合资公司数远科技，整合资源以拓展南方电网市场边界 [71] - 借助新一轮财税体制改革机遇，公司智慧税务、数电票管理等产品有望进一步拓展业务和市场 [72]

"我一直密切关注着AIGC赛道的发展，万兴科技在国内应用层的落地能力和全球化视野非常吸引 我。"来自北京大学计算机学院的王同学语气中充满期待，"和招聘代表聊到他们在视频创意领域的新模 型，感觉技术方向非常前沿，和我的研究方向很契合。长沙这座城市非常吸引我，再加上还有这样的平 台，正是我渴望投身其中，实现自我价值的地方。" "本次北大之行，我们共收获上百份优质简历，成果丰硕！"万兴科技校园招聘相关负责人表示，此次收 到的简历质量普遍较高，应聘者在学术背景、技术能力和创新思维方面都表现出色。"企业对高端研发 型人才需求强劲，诚邀全球顶尖创新人才来长沙，共赴AI大时代。" 据了解，万兴科技已在长沙建立全球运营总部和AI研发中心，打造"平台+创业者"特色组织模式，推出 创新创业激励计划，并举办AI创作挑战赛等"AI+创业"实践活动，助力每一位怀揣梦想的年轻人成就事 业。 稿源：掌上长沙 2025-10-15 16:33 长沙晚报掌上长沙10月15日讯（全媒体记者 刘攀）近日，"智汇潇湘 才聚湖南"专场招聘活动（北京 站）在北京大学举行，吸引上万名来自北京的高校学子到场参与。作为湖南省数字经济代表企业， AIGC软件A ...

天眼查App显示，近日，东莞市盛尚汽车配件有限公司成立，法定代表人为彭俊基，注册资本50万人民 币，经营范围为一般项目：汽车零配件批发；汽车零配件零售；日用品销售；电池零配件销售；汽轮机 及辅机销售；阀门和旋塞销售；软件销售；石油制品制造（不含危险化学品）；润滑油销售；互联网销 售（除销售需要许可的商品）；网络技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转 让、技术推广；信息技术咨询服务；市场调查（不含涉外调查）；装卸搬运；普通货物仓储服务（不含 危险化学品等需许可审批的项目）；道路货物运输站经营；电池销售；蓄电池租赁；轮胎销售；锻件及 粉末冶金制品销售；气体、液体分离及纯净设备销售；显示器件销售；机械零件、零部件销售；电子产 品销售；机械电气设备销售；汽车装饰用品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开 展经营活动）。 ...

21世纪经济报道记者 吴佳楠 深圳报道 袁夷还表示，全世界PCB产能有70%在中国，其中高端PCB的产能90%在中国。尽管如此，但企业发现 在设计阶段尤其是在高端的设计阶段，国内一直处于行业空白，因此启云方研发了高端的电子EDA 产 品，解决在国内在半导体和电子工业发展过程当中的短板。 据介绍，此次启云方在电子工程 EDA领域，推出了业界领先的电子工程 EDA 产品，通过打造端到端完 全自主可控的电子工程 EDA 工具链和优质服务，实现了国外软件的全面替代，当前已在众多企业中进 行了商用。 袁夷透露，目前使用启云方软件的硬件人员已经突破了2万人。"启云方当前销售范围主要在国内，未来 有走向海外的计划。现在看整体国内产业链的现状，中国的工业产业链是最齐整的，正是因为有这样完 整的工业产业链，能够给软件企业提供场景和需求，快速承载新规则，驱动自身软件不断进优化。因 此，公司的软件发展路径会紧密匹配中国工业企业产业链，并伴随这些企业共同走向海外，整体在全球 构建起系统级优势。" 据了解，目前启云方在构建 EDA 软件产品的同时也构建了产品生态，启云方EDA 软件工具兼容多款国 产操作系统、数据库、中间件等一系列平台 ...

10月15日，市场早间冲高回落，随后再度翻红。截至午间收盘，沪指涨0.1%，深成指平盘，创业板指 涨0.22%。市场半日成交额超1.28万亿。 盘面上热点较为杂乱，整体高低切换，主要集中在医药、国产软件、消费等方向。利好刺激下国产软件 概念股反弹。创新药板块表现活跃，昂利康涨停，亚太药业2连板，广生堂20cm涨停。下跌方面，导体 板块出现明显分歧，至纯科技跌停。 国产软件概念逆势走强 10月15日，国产软件概念震荡拉升，久其软件、格尔软件双双涨停，品茗科技涨15%，浩辰软件、华大 九天、信安世纪等多股跟涨。 消息面上，新凯来子公司武汉启云方科技有限公司（下称"启云方"）在2025湾区半导体产业生态博览会 （湾芯展）上发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA（原理图和PCB)设计软件。 多股涨停 近期持续回调的创新药概念回暖。广生堂20CM涨停，联环药业、昂利康等多股涨停，振东制药、前沿 生物等跟涨。 消息面上，恒瑞医药多款注射剂药物临床试验获批。10月13日，恒瑞医药发布公告称，公司子公司苏州 盛迪亚生物医药有限公司、上海恒瑞医药有限公司、上海盛迪医药有限公司收到国家药品监督管理局核 准签发关于注射用 ...

每经AI快讯，10月15日，创业板指涨超1%，此前跌近1%。国产软件、创新药、量子科技、汽车整车板 块领涨。全市场超4200只个股上涨。 ...