核心观点 - 公募FOF通过重点配置行业主题窄基指数基金，业绩弹性和收益率显著提升，年内最高收益率达68%，超越许多主动偏股型明星基金 [1][2] - FOF产品业绩前三强收益率均超过55%，标志着选基策略在业绩上可能超越传统选股型基金 [1][2] - FOF基金经理计划在四季度继续挖掘细分行业主题基金，重点布局制造业、消费、资源、科技等领域 [1][4][5] FOF业绩表现 - 截至10月29日，年内FOF业绩三强为国泰优选领航、易方达优势回报、国泰行业轮动，收益率分别为68%、58.33%、57.47% [1] - FOF前三强收益率远超部分主动权益类明星基金，后者最高收益率不足45%，部分甚至低于25%或15% [2] - FOF收益率大幅超越主动权益类基金平均水平，并稳居全市场基金产品中位数之上 [1] 投资策略与配置 - 业绩领先的FOF主要通过重仓行业主题窄基指数产品实现高弹性，如国泰优选领航重仓黄金ETF、电池ETF、创新药ETF等 [2] - 易方达优势回报FOF前十大重仓基包括信息行业、高端制造、资源行业、医药生物等细分行业主题基金 [3] - FOF基金经理计划在四季度增加资源主题基金配置，并关注金属产业链、金融地产产业链、新能源新材料等超跌板块 [4] - 易方达优势回报FOF增加了科技主题基金配置，并基于预期回报提升了资源主题和制造类基金的配置比例 [5] 行业布局方向 - 国泰优选领航FOF看好周期产业群的金属产业链、金融地产产业链，以及成长产业群中超跌的新能源新材料产业链 [4] - 易方达优势回报FOF认为全球AI产业动能显著，新能源领域盈利改善，消费和医药领域结构性机会突出 [4][5] - FOF未来可能重点配置银行主题基金、资源主题基金、光伏主题基金等，以增强组合防御性和捕捉弹性机会 [4][5]