公司上市与募资 - 中国证监会于2025年11月13日同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票注册[1][2] - 公司计划在上海证券交易所科创板上市，由华泰联合证券担任保荐机构[1] - 公司首次公开发行股票拟募集资金总额为39.04亿元人民币[1] 公司主营业务与产品 - 公司主营业务为研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品[1] - 公司围绕GPU芯片提供配套的软件栈与计算平台[1] - 主要产品覆盖人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域[1] - 已推出用于智算推理的曦思N系列GPU和用于训推一体及通用计算的曦云C系列GPU[1] - 正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU[1] 技术能力与行业地位 - 公司是少数实现千卡集群大规模商业化应用的GPU供应商[1] - 公司正在研发和推动万卡集群的落地[1] - 公司技术已成功支持128B MoE大模型完成全量预训练[1] - 公司与整机服务器、操作系统、运维管理平台、主流AI框架、主流大模型等上下游生态广泛适配[1]

上市进程与募资计划 - 公司于2025年10月24日顺利通过上海证券交易所科创板上市委员会审议，并随即提交招股书注册稿，进入“提交注册”阶段，从2025年6月30日递交招股书至上会历时不到4个月[1][3] - 公司计划募集资金总额约39.04亿元，投资总额为50.09亿元，资金将用于三个主要项目：新型高性能通用GPU研发及产业化项目（投资额34.10亿元，募资投入24.59亿元）、新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目（投资额5.78亿元，募资投入4.53亿元）、面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目（投资额10.21亿元，募资投入9.91亿元）[3][4] - 同行业公司摩尔线程亦于2025年6月30日递交招股书，计划募资80亿元，并于2025年9月26日上会通过，历时不到3个月，两家公司均暂未获得证监会注册批复[3][5] 业务与财务表现 - 公司主营业务为自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，产品应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域[6] - 公司营收呈现高速增长态势，从2022年的42.64万元增长至2024年的7.43亿元，2025年第一季度营收为3.20亿元，但同期净亏损持续扩大，2022年至2024年净亏损分别为7.77亿元、8.71亿元、14.09亿元，2025年第一季度净亏损为2.33亿元[6][7] - 公司资产总额显著增长，从2022年末的10.45亿元增至2025年3月末的104.61亿元，同时合并资产负债率从2022年末的11.54%上升至2024年末的69.71%，2025年3月末降至8.30%[7] 公司治理与股权结构 - 公司多名核心高管拥有美国半导体公司AMD（超威半导体）的资深从业背景，董事长兼总经理陈维良曾任AMD高级总监，首席技术官彭莉和杨建曾任AMD企业院士，其中杨建还曾在华为及海思担任架构师[8] - 公司成立于2020年9月，于2025年1月改制为股份有限公司，注册资本为3.6亿元，控股股东为上海骄迈，实际控制人为陈维良，合计控制公司22.94%的股权[8][9] - 公司股东阵容包括多家知名投资机构，如混沌投资、葛卫东、经纬创投、和利资本、红杉资本、引领区基金等[10] 行业竞争与监管关注 - 国内竞争对手主要包括通用型GPU芯片设计企业（如海光信息、天数智芯、壁仞科技、摩尔线程）和专用型计算架构芯片设计企业（如华为海思、寒武纪、昆仑芯、燧原科技）[6] - 上市委会议重点关注公司未来经营问题，要求公司结合GPU厂商技术路线差异、市场竞争格局、国际贸易环境及下游客户开拓情况，说明其采用兼容CUDA生态的竞争优劣势[5] - 监管机构亦要求公司说明报告期内应收账款大幅增长及存在部分逾期的合理性，以及部分客户销售合同设置“背靠背”等特殊条款的情况和收入确认合规性[5]

鲲鹏产业增长态势 - 鲲鹏产业保持高速增长 自2019年起年增长率超过50% [1] - 产业规模从去年约260亿元预计今年突破360亿元 [1] 产品定位与技术架构 - 鲲鹏为基于ARM架构自主设计的通用处理器系列 主要应用于服务器和云计算数据中心场景 [1] - 作为计算产业战略核心环节 与昇腾AI芯片并行 分别面向通用计算与智能计算需求 [1] 发展历程与产品布局 - 2019年首次发布鲲鹏920芯片 同步推出基于该芯片的泰山服务器 [1]

生态发展 - 鲲鹏昇腾开发者大会2025发布一系列新技术、新工具和新平台，旨在使能伙伴和开发者高效开发 [1] - 华为ICT Marketing部部长周军强调公司坚持"硬件开放、软件开源、使能伙伴、发展人才"的生态策略，持续投入根技术创新和系统架构创新 [1] - 截至2025年5月，鲲鹏昇腾已发展超过665万开发者，8800多家合作伙伴，完成23900多个解决方案认证 [1] 通用计算领域 - 鲲鹏正式推出鲲鹏AI+解决方案，并开源发布多样化算力集群软件开源社区openFuyao [1] - AI Core方面提供鲲鹏+xPU推理方案，兼容昇腾及其他国产GPU，覆盖数据中心到边缘场景 [1] - AI Infra方面提供鲲鹏AI数据工程组件和安全组件，优化数据处理、检索性能及安全性 [1] AI应用解决方案 - 提供业务编排、部署、调度等能力，基于开源生态构建企业端到端AI解决方案 [2] - 发布鲲鹏搜广推解决方案，优化召回和排序，助力企业打造新一代智能推荐引擎 [2] - 发布鲲鹏RAG解决方案1.0，基于鲲鹏CPU和昇腾NPU、第三方GPU卡，构建开源开放体系 [2] - 6家企业基于鲲鹏RAG解决方案1.0推出行业差异化解决方案 [2] 集群管理与调度 - openFuyao宣布正式开源，聚焦"云原生+AI"，提供多样化算力互联的集群管理与调度能力 [2] - openFuyao提供算力亲和组件及面向生产的社区发行版，实现集群算力的弹性调度和高效释放 [2] AI计算领域创新 - 昇腾发布CATLASS算子模板库、MindIE Motor推理服务加速库、推理微服务MIS [2] - 持续升级分层开放CANN能力、MindSpeed RL强化学习套件、大规模专家并行推理解决方案 [2] - 目标为简化算子开发、便捷应用部署、提升模型训练和推理效率 [2]

英伟达技术创新 - 公司CEO黄仁勋强调巨额创新带来的通用计算价值达数万亿美元级别 [1] - 技术创新不仅依赖芯片中少数组件50-100倍的速度提升 [1] - 公司通过架构优化使99%执行时间接近光速 尽管相关代码仅占总量的5% [1] 计算效率突破 - 公司致力于通过深度理解应用程序来加速执行效率 [1] - 新型架构设计聚焦于将绝大部分(99%)运行时间压缩至接近物理极限 [1]