文章核心观点 - 美国财政政策保持宽松 特朗普"美丽大法案"预计在第一年对经济增长贡献最多1个百分点 之后边际效应递减[1] - 美国宏观经济表现稳健 失业率稳定 实际薪资持续增长 企业盈利具韧性[1] - 美联储预计维持观望立场 除非出现重大就业市场冲击或对其独立性的担忧 否则年内可能仅降息一次[1] - 未来政策走向将取决于通胀与增长之间的权衡[1]

美联储降息预期 - 美联储下一个可能降息的时机要到9月份甚至更晚 [1] - 美联储预计今年只会降息两次而市场预期为三次 [1] - 利率市场预计美联储将在2025年底前将利率下调至3 6%左右 [1] 经济与通胀动态 - 通胀与增长之间的权衡将影响利率调整 [1] - 经济增长可能会继续走弱 [1] - 美联储在理想情况下会希望降息以支持经济增长但短期内价格上涨可能让这变得棘手 [1] 股市表现与偏好 - 预计股市表现将继续波动 [1] - 市场将继续青睐美国股市国际股市和新兴市场股票中较便宜的市场 [1]