固收+基金行业趋势 - 受益于向好的股票市场 2025年以来固收+基金规模持续增长 截至6月末规模达到1.5万亿元 [1] - 引入量化策略的固收+产品日渐增多 通过量化策略模型对股票个股和可转债个券进行优化调整 可在控制回撤基础上更好获取回报 [1] 广发基金产品表现 - 广发鑫和近1年收益达8.23% 区间最大回撤为1.94% 卡玛比率达到4.28 体现较好的风险收益性价比 [1] - 广发恒祥最近六个月净值增长率为4.91% 同期业绩比较基准增长率为0.31% 超额收益明显 最大回撤控制在2%以内 [2] - 广发集瑞最近六个月净值增长率为3.54% 同期业绩比较基准增长率为-1.10% 超额收益明显 最大回撤控制在2%以内 [2] 产品投资结构 - 广发恒祥权益资产投资占比合计近18% 其中股票投资占基金资产净值9.41% 可转债占比8.07% [2] - 广发集瑞权益资产投资合计近10% 其中股票投资占基金资产净值5.24% 可转债占比4.64% [2] - 两只产品前十大重仓股呈现行业分散、个股分散特点 前十大持仓总市值占基金净值比例分别为3.79%和2.10% 占股票持仓市值40%左右 [2] 投资策略特点 - 债券端采用积极灵活久期策略 通过精细化交易提高胜率 [3] - 权益端股票和可转债部分均采用量化多头策略 通过数据分析、因子建模和深度学习实现全市场主题板块覆盖 [3] - 根据不同需求和约束条件构建具有性价比的组合 [3]