港股黄金板块表现 - 今年以来港股黄金板块表现抢眼，老铺黄金、山东黄金、潼关黄金、灵宝黄金等多只概念股股价涨幅翻倍，市场交投情绪高涨 [2] - 紫金矿业将境外黄金矿山资产打包注入香港全资子公司紫金黄金国际，并启动港交所分拆上市计划 [2] - 紫金黄金国际正式向港交所提交上市申请，计划将筹得款项用于偿还收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿的过渡贷款、升级现有矿山、勘探活动及一般公司用途 [2] 紫金黄金国际分拆对紫金矿业的影响 - 分拆的紫金黄金国际主要为紫金矿业中国之外的黄金矿山，占其整体资产比例不高，分拆后仍合并入账，对财务影响不大 [3] - 紫金矿业2024财年收入为3,036.40亿元人民币，紫金黄金国际2024财年收入为29.90亿美元（约214.22亿元人民币），占紫金矿业年度收入的7.06% [3] 紫金黄金国际资产情况 - 紫金黄金国际包含中亚、南美、大洋洲和非洲的8座黄金矿山权益，其中7座持股权超60%，澳大利亚诺顿金田金矿、圭亚那奥罗拉金矿和加纳阿基姆金矿持有全部权益 [4] - 2024年紫金黄金国际收入为29.90亿美元，经调整EBITDA为13.84亿美元，EBITDA利润率46.30%，同比提升8.03个百分点，股东应占净利润4.81亿美元，同比增长108.94% [5] 加纳阿基姆金矿与哈萨克斯坦Raygorodok金矿 - 加纳阿基姆金矿为加纳最大金矿之一，2024年末总矿产资源量1.63亿吨，平均金品位1.8克/吨，黄金金属量296.7吨，2024年黄金产量6.3吨（203千盎司），占公司2024年权益应占黄金产量的19.54% [6] - 哈萨克斯坦Raygorodok金矿总矿产资源量2.41亿吨，平均金品位1.01克/吨，黄金金属量242.1吨，矿山寿命16年，预计黄金平均年产量5.5吨（176.83千盎司），占公司2024年权益应占黄金产量的17.02% [9] 行业与市场表现 - 金矿股今年股价表现卓越，赤峰黄金H股现价25.80港元较发行价13.72港元上涨88.05%，往绩市盈率约22.1倍 [9] - 紫金矿业H股今年以来涨幅51.49%，往绩市盈率约14.4倍，低于赤峰黄金，分拆海外金矿业务或可活化资产价值并开辟独立融资渠道 [10]