Northwest Bancshares (NasdaqGS:NWBI) Q3 2025 Earnings Call October 28, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsDan Cardenas - DirectorDaniel Tamayo - VPDouglas Schosser - CFOTim Switzer - VP of Equity ResearchLouis Torchio - President and CEODavid Bishop - DirectorMichael Perry - Managing Director of Corporate Development, Strategy, and Investor RelationsConference Call ParticipantsNone - AnalystMatt Breese - Managing Director and Senior Research AnalystOperatorHello and thank you for standing by. My name is B ...

Northwest Bancshares (NasdaqGS:NWBI) Q3 2025 Earnings Call October 28, 2025 09:00 AM ET Speaker2Hello and thank you for standing by. My name is Bella, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to Northwest Bancshares Inc. Q3 2025 earnings call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speaker's remarks, there will be a question and answer session. If you would like to ask a question during this time, simply press star, t ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为3430万美元，稀释后每股收益为0.69美元，资产回报率为0.55%，平均普通股回报率为3.82%，平均有形普通股回报率为5.84% [18] - 调整后运营净收入为7740万美元，稀释后每股收益为1.55美元，资产回报率为1.23%，平均普通股回报率为8.63%，平均有形普通股回报率为13.2% [18] - 净息差显著改善至3.62%，较上一季度增长25个基点 [20] - 有形账面价值每股下降2.17美元，降幅为4.5% [20] - 存款成本为1.58% [15] - 季度净冲销额为180万美元，年化后占贷款的4个基点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款有机年化增长率为13% [13][23] - 商业房地产贷款余额有机年化下降6.7% [13] - 商业房地产集中度在季度末为295% [14] - 财富管理业务管理的资产增至92亿美元，其中包括从Enterprise收购的14亿美元 [15][27] - 低成本的活期存款有机年化增长5%，占存款总额的28% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - Enterprise Bank的银行家在第三季度的新增贷款额比去年同期高出27% [8] - Enterprise的存款保留情况好于预期，关系存款减少了3000万美元，另有5000万美元为到期经纪存单的偿还 [24] - 马萨诸塞州商业信心指数持续处于40多的高位，低于50被视为负面 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于7月1日完成Enterprise交易，并在上周末完成系统转换 [4] - 核心系统升级计划于2026年5月进行，预计将改善技术基础设施、提高效率和可扩展性 [16] - 关键战略包括审慎的费用和资本管理、持续净息差改善、实现Enterprise收购的益处以及改善有机增长 [16] - 公司专注于商业和工业贷款以及关系型商业房地产贷款，并有意减少交易性商业房地产业务 [13][23] - 公司计划将Enterprise的成本节约目标设定为收购费用基础的30%，并预计在2026年完全实现 [28] - 公司目前不专注于并购，而是聚焦于有机增长和整合Enterprise [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户面临的不确定性因素包括政府停摆、关税、政府资金、通胀和失业率 [12] - 尽管存在不确定性，客户基础仍保持韧性 [12] - 管理层对净息差前景持乐观态度，预计在调整后（排除贷款增值影响）将扩大4至6个基点 [29] - 预计第四季度贷款和存款将较9月余额实现低个位数百分比增长 [29] - 资产质量方面未发现普遍问题，拨备将主要受个别商业信贷发展驱动 [29] - 公司预计近期及未来的美联储降息对净息差影响甚微 [23] 其他重要信息 - Enterprise的前董事长兼创始人George Duncan仍积极参与，担任公司董事会顾问和新成立的洛厄尔咨询委员会主席 [6] - Enterprise超过90%收到工作邀请的员工接受了邀请 [11] - 商业银行业务保留了近100%的客户对接人员，客户流失可忽略不计 [8] - 零售银行业务未关闭任何Enterprise分行，并保留了所有分行员工 [9] - 本季度回购了2340万美元资本，平均每股价格为64.07美元 [20] - 第三季度并购相关费用为2390万美元，主要由遣散费和相关专业费用构成 [28] - 无形资产摊销季度为730万美元，其中610万美元与新收购的Enterprise无形资产相关 [28] - 预计第四季度核心税率约为23% [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商业和工业贷款增长的具体数据及贷款渠道情况 [34][35] - 商业和工业贷款增长得益于公司在低端中间市场的优势、改变银行家激励措施以偏向商业和工业贷款、以及新聘的中端市场和专业业务负责人的直接影响 [36][37] - 贷款渠道总体健康稳定，未出现显著增减 [37] 问题: 当前贷款定价水平 [39] - 贷款定价仍保持纪律性，目标利差超过200个基点，商业和工业贷款定价约在6%左右低位 [39] - 所有商业和工业贷款增长均来自东马萨诸塞州的中端市场公司，非银行金融中介机构领域风险敞口可忽略不计 [40] 问题: 办公物业信贷状况及解决方案展望 [41][42] - 办公物业信贷状况较六个月前有所改善，部分大型问题已解决，预计通过与借款人合作可实现积极结果 [43][44] - 即将到期的办公物业贷款集中在少数几笔贷款上，部分趋势向好，可能升级风险评级，预计损失敞口可控 [45] 问题: 未来贷款增长前景 [46][47] - 若当前趋势持续，预计未来贷款增长可能达到低至中个位数范围，优于以往的低个位数增长预期 [47] 问题: 净息差展望是否考虑美联储降息 [54] - 净息差指导基本不受美联储降息影响，公司有能力快速抵消降息影响 [54] 问题: Enterprise收购后的证券组合是否有重组计划 [55] - 目前无重组证券组合计划，认为其已按市价计量，资产类别令人满意，当前整体收益率更优 [55][56] 问题: 新增不良资产细节 [57] - 新增不良资产主要由三笔贷款构成，最大一笔为470万美元的建筑贷款，来自Enterprise收购，预计无损失；其余两笔分别为160万和110万美元，目前未见损失敞口 [57][58] 问题: 股票回购对有形账面价值稀释的考量 [59] - 股票回购会考虑估值和有形账面价值稀释，将在未来重新评估适宜的回购水平 [59][60] 问题: 监管环境友好下的并购策略 [62] - 公司当前不专注于并购，重点在于有机增长、整合Enterprise以及核心系统升级 [62][63] 问题: 非银行金融中介机构风险敞口 [67] - 非银行金融中介机构风险敞口极小，仅涉及对少数本地租赁公司的风险敞口，并非业务重点 [67] 问题: 第四季度到期的批评级办公物业贷款细节 [68] - 第四季度到期的批评级办公物业贷款共4290万美元，主要涉及两笔贷款；其中一笔2700万美元贷款已获续期，另一笔1600万美元贷款可能出售 [68][69][70] 问题: 办公物业不良贷款状况 [71][72] - 办公物业不良贷款降至2200万美元，为一笔Class A办公物业贷款，目前处于付款宽限期，在现金流恢复前将保持不良状态 [73][74] 问题: 即期净息差水平 [75] - 排除贷款增值影响后的即期净息差为3.57% [75] 问题: 贷款增值收入对净息差的影响 [77] - 贷款增值收入具有波动性，最初指导包含证券增值；单独贷款增值部分季度间可能在10-13个基点范围内波动 [77][78] 问题: 剩余一次性费用及未来季度费用运行率 [80][83] - 预计第四季度还有约800万至1000万美元的一次性并购费用；核心费用（剔除并购和系统升级成本）预计季度运行率约为1.35亿美元 [83][84] 问题: 证券组合收益率及现金流再投资 [88][90] - Enterprise收购的证券组合收益率约在4%低位；2026年合并组合预计有约7亿美元现金流，部分将再投资于收益率约4%的新证券，这有助于净息差扩张 [89][90] 问题: 新商业房地产贷款定价 [91] - 新商业房地产贷款定价约在6%左右，竞争可能导致略低于6%；互换活动有所增加 [91][92][93] 问题: 现金头寸及部署计划 [97] - 目前现金头寸适度偏高是出于流动性管理考虑；未来可能将部分现金投资于证券，但将优先观察收购后贷款需求和存款情况 [97][98] 问题: 资本充足率目标及股票回购策略 [99][100] - 理想的普通股权一级资本充足率目标为12%，有形资本目标为8.5%至9%；若贷款增长保持在低至中个位数，股票回购是应探索的工具；更倾向于通过增长吸收资本 [100][101][102]