Northwest Bancshares (NasdaqGS:NWBI) Q3 2025 Earnings Call October 28, 2025 09:00 AM ET Speaker2Hello and thank you for standing by. My name is Bella, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to Northwest Bancshares Inc. Q3 2025 earnings call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speaker's remarks, there will be a question and answer session. If you would like to ask a question during this time, simply press star, t ...

监管政策动态 - 中国人民银行天津市分行发布征求意见稿，规定银行“拟不按市场预期赎回二级资本债”需在24小时内上报 [1] - 此前，央行重庆市分行、央行山东省分行已将“不赎回二级资本债”列入24小时上报事项 [1] - 央行山西省分行也规定，银行作为金融债券发行人，在债券存续期间发生“拟不按市场预期赎回”等事件需在24小时内上报 [1] 二级资本债特性与赎回惯例 - 二级资本债是商业银行补充二级资本并满足资本充足率监管要求的工具，期限通常为5+5年，在第一个5年末附有赎回权 [1] - 二级资本债的资本补充效率在第一个5年后逐年递减，存续满5年后，其资本补充比例将按照每年20%逐年递减 [1] - 大多数银行在二级资本债券发行满5年后会选择赎回，因市场利率下行背景下新发债券票面利率较5年前大幅降低，银行出于资本补充比例及融资成本考虑会选择新发并赎回旧债 [2] 银行不赎回二级资本债的原因与影响 - 银行在二级资本债券满5年时未选择赎回并不算违约，但每年递减的资本补充比例及仍需支付的融资成本会导致银行经营压力增大，并引发市场对银行资本紧张的担忧 [2] - 部分银行选择不赎回的主要原因是监管部门对申请发行二级资本债券的银行审查更加审慎，尤其注重公司治理、风险管理、资产治理等方面，部分银行成功续发的不确定性加大 [2] - 银行自身资本充足水平临近监管下限，赎回后将无法满足资本充足性要求，故选择不赎回 [2] - 2025年至今有两家银行未按预期赎回二级资本债，南昌农商行截至2025年一季度末资本充足率为9.20%，接近8.5%的监管红线，阜新银行2020年资本充足率为8.91% [2] 监管新规的潜在影响 - 该规定将提升监管机构对银行潜在风险的监控灵敏度，能及时评估银行资本充足水平、经营风险并提供指引或支持 [3] - 银行在抉择是否赎回时需额外考量面临的监管问询或检查，若决定不赎回或将更早向监管通报情况 [3] - 该规定将降低市场参与者对银行稳健经营的担忧，并稳定市场情绪 [3] 当前市场环境与银行行为分化 - 今年以来银行二永债发行市场条件整体有利，受益于利率下行通道，银行可通过赎回高成本旧债、发行低利率新债降低融资成本 [3] - 市场发行走势呈现“总量攀升、结构分化”特点，大中型银行凭借良好信用资质积极利用低成本窗口进行置换发债 [3] - 部分中小银行出现“拒绝赎回”情况，分化主要源于银行个体资本充足状况与再融资能力的差异 [3] - 中小银行“不敢赎”的核心原因是资本充足率压力，由于资本充足率接近监管红线，赎回旧债后若无法成功发行新债将导致资本金净减少，可能触发资本充足率跌破监管要求 [3] 资本紧张银行的应对策略 - 核心策略是强化资本内生积累，通过提升盈利水平、优化业务结构、严格控制成本，并将利润更多地留存补充资本 [4] - 需积极拓展其他资本补充渠道，例如加速处置不良资产以释放资本占用，推动地方政府专项债注资，或考虑发行可转换债券、优先股等其他资本工具 [4] - 必须制定周全的应急预案和沟通方案，包括在决策赎回前进行严格的市场测试以评估发债可行性，以及提前与监管机构保持密切沟通 [4][5]