文章核心观点 - 短期内碳酸锂市场供应收紧而需求“淡季不淡”，供需缺口扩大，预计期货价格将维持高位运行 [1][5][6][7][8] 供应分析 进口供应 - **澳大利亚**：主要矿山总体呈增产趋势，但受国内春节假期影响，南澳大利亚港口短期发运量下滑 [2] - **非洲**：多国调整税收政策（如尼日利亚对锂产品加征10%特许使用费，津巴布韦对原矿和精矿分别加征10%和5%出口税），但因碳酸锂价格处于高位，政策影响有限，预计短期内非洲产区对国内进口增量贡献较大 [2] - **美洲**：巴西Grota do Cirilo矿山因废料堆积复产进度不及预期，短期难提供供应增量 [3] - **综合进口**：考虑到春节假期等因素，预计短期国内锂矿石进口下滑 [4] 国内供应 - **锂矿**：湖南一体化项目处于爬产阶段（总计矿石产能折合碳酸锂当量超过9万吨），江西矿企短期停产概率小，国内锂矿石产量仍有增长空间 [5] - **辉石提锂**：多家企业披露检修计划，整体检修量级或超过4000吨，产量环比下滑趋势明确 [5] - **云母提锂**：春节部分产线减产，但新项目爬产带来增量，预计产量基本维持稳定 [5] - **盐湖提锂**：季节性减产与新产线爬产并存，短期内产量基本保持稳定 [5] - **回收提锂**：锂价高企带动利润回升，但春节废料流转周期延长，预计产量环比下滑 [5] - **南美盐湖**：智利前期对华发运量下降，后续预计回升；阿根廷多个项目（如Cauchari-Olaroz）处于爬产阶段，远期产量增长预期强，短期对华发运量有所增加 [6] - **国内供应总结**：国内锂盐产量预计环比下滑，叠加春节假期影响进口，整体供应呈现收紧态势 [6] 需求分析 - **动力电池**：国内新能源汽车销售受春节影响预计维持疲软，海外欧盟地区补贴加码（德国新政策、法国扩大补贴上限）或推动产销增长，美国补贴退坡后产销或同比下降，综合看动力电芯排产降幅有限 [7] - **储能电池**：尽管终端装机量季节性下降，但储能电芯触及产能“天花板”，部分头部企业排单已至三季度，市场供不应求，预计排产维持环比增长 [7] - **出口与备库**：在“抢出口”需求支撑下，国内电芯产线开工率或增加，电芯厂备库需求可能带动正极材料厂排产出现“淡季不淡”的情况 [7][8] 市场动态与价格展望 - **库存与价格**：下游正极厂因“抢出口”导致排产上行，碳酸锂库存持续去化，期货价格已大幅上涨 [1] - **后市展望**：春节临近，国内锂盐供应收紧，而需求在电芯“抢出口”及储能电芯备库需求带动下表现强劲，预计短期内碳酸锂供需缺口扩大，期货价格或维持高位运行 [8]