港口吞吐量表现 - 前4个月我国主要港口累计完成货物吞吐量57.5亿吨，同比增长3.7%，其中外贸货物吞吐量同比增长2%，集装箱吞吐量11225万标箱，同比增长7.9% [1] - 上海港前4个月集装箱吞吐量1771万标箱（+6.5%），宁波舟山港1356.8万标箱（+9.9%），深圳港1134万标箱（+16.5%），广州港885万标箱（+8%） [8] - 宁波舟山港外贸出口重箱同比增长超10%，东南亚/南美/非洲等新兴市场区域增幅超20% [8] 美线货运波动与应对 - 4月美国加征关税导致美线货量下跌，5月中旬政策转向后90天窗口期出现爆舱现象，上海港/深圳盐田港/厦门港美线舱位紧张 [7] - 5月5-13日中国至美国7天平均订舱量从5709TEU增至21530TEU（+277%），美东航线运价指数周涨69.7%，美西航线周涨89.2% [10][11] - 马士基通过大船换小船稳定供应链，拉美/非洲/东南亚市场货量增长对冲美线波动 [14] 航线多元化布局 - 广州港新增2条美国航线及东南亚/拉丁美洲新兴市场航线，宁波舟山港强化南美/中东/欧洲市场物流通道 [8] - 北部湾港和深圳西部港区因东南亚航线占比较高，前4个月货量显著增加 [9] - 行业建议通过海陆空铁多式联运及RCEP区域供应链开发新贸易机会 [15] 运价与供应链调整 - MSC/马士基等船公司6月上调运费，宁波至洛杉矶特价舱达3850美元且舱位紧缺 [12][13] - 当前供应链特征表现为运价大幅波动、咽喉要道效率下降，需强化陆海联动和海外仓建设 [13][14] - 90天过渡期内库存积累需求持续，运力紧张或延续，建议货主均匀释放订单 [12][13]