中国资产重估的核心动能 - 人民币资产重估的核心动能源于国内结构性改革的深化与百万亿级居民财富的再配置潜能，而非汇率变动 [1] - 中国资产重估的核心动力来自国内基本面韧性，而非外部货币环境单一驱动 [2] - 国内居民存款超150万亿的庞大蓄水池叠加房地产资金沉淀的再配置潜力，为中国资产重估提供了内生动能 [2] 美元贬值背景下的资产配置逻辑 - 美元贬值是当下相对确定的资产配置线索，欧盟、日本、中国等经济体提前进行结构性改革释放了活力 [2] - 美国长期依赖低利率与科技景气，掩盖制造业空心化与美债滚雪球风险，2022年后财政支出利息压力骤增 [2] - "美元贬值-人民币升值-中国资产重估"的逻辑链条正逐步形成 [2] 改革与资产重组 - 改革发力点转向"资产重组，提高效率"，有待盘活的土地、房屋、民营制造业产能及金融资本将为资本市场注入长期稳定性 [3] - 国常会首次将"好房子"纳入城市更新范畴，与人口置换需求共振 [3] - 并购重组案例数量翻倍，尤其在TMT和制造行业，正通过效率提升重塑资产收益率 [3] 资产配置框架 - 从"非美"到中国机会的资产配置框架包括黄金和白银、铜铝等供给受限实物资产、高信用非美主权债、优质成长股、稳定高分红资产 [4] - 黄金作为美元贬值的对冲工具，国内黄金股补涨空间明确 [4] - 美股未来走势高度依赖AI应用落地支撑，或将进入震荡调整区间 [4] - A股长期看好红利，股息率相比国债利率优势明显 [4] - 港股呈现"结构牛"特征，资金涌入高股息红利、医药及小盘成长股 [4] 制造业龙头"出海"机遇 - 优质出海企业在需求端、供给端、竞争端构建多维竞争力 [5] - 电力设备、机械、汽车领域龙头已基本实现与地产周期脱钩，一季度利润增速占据显著优势 [5] - 出海企业深耕"一带一路"本土化场景，进行合理的全球供应链布局，掌控核心高毛利环节 [5] TIRD平台的市场捕捉能力 - TIRD平台通过数字化、智能化手段重塑投资体系，构建覆盖宏观数据、资产配置、仓位管理等多维度模型 [6] - 仓位模型使用盈利预测改进后的ERP指标，去年成功捕捉"924加仓窗口" [6] - 红利与创业板轮动模型今年5月首次发出创业板加仓信号，揭示成长股流动性环境边际改善 [6] - 多维周期机遇模型4月精准预判美股超跌反弹机会，4-5月提示构建"红利+微盘"杠铃组合 [7] - A股行业模型数据显示电池行业景气拐点初现，估值处于低位 [7] - 贵金属虽处景气高位但持仓仍有空间，软件板块尚需AI应用端盈利突破催化 [7]