行业财务风险 - 光伏行业平均资产负债率达74.54% 环比一季度上升0.8个百分点 同比2024年上半年上升5个百分点 [1] - 爱旭股份 协鑫集成等头部制造商负债率超过80% [1] - 行业高负债中大部分来自银行信贷资金支持的历史产能扩张 [1] 银行业信贷行为 - 部分银行机构表现出谨慎观望态度 虽未抽贷断贷但可能加剧行业波动 [1][2] - 银行在行业顺周期时助推产能非理性扩张 当前调整期态度将直接影响行业命运 [1] - 顺周期信贷行为看似符合商业理性 实则可能放大系统性风险 [2] 行业当前挑战 - 产能过剩 价格下行 国际经贸环境复杂化导致全行业进入困难期 [2] - 发改委 工信部等部门正整治行业"内卷"竞争 推动落后产能退出并提高行业集中度 [2] - 自律减产效果逐步显现 6月末以来光伏产业链价格出现上涨 [2] 银行应对建议 - 需建立科学差异化的信贷评估体系 区分技术领先企业与落后产能 [3] - 应创新投贷联动 绿色债券 资产证券化等多元化融资工具 [3] - 通过信贷资源配置引导行业整合升级 发挥市场信号作用 [3] 行业协会职能 - 需加强行业监测和数据共享 为金融机构提供准确信息 [4] - 应组织制定行业标准规范 避免低水平竞争 [4] - 需搭建银企对接平台 促进深度理解和合作 [4] 行业转型方向 - 光伏产业正从规模扩张向质量效益转型 [4] - 需要企业自我革新与银行等各方力量共同支持 [4] - 金融血液需带着理性温度在产业躯体中循环 [4]