文章核心观点 - 2026年开年，机构调研活动显著加快，已有超过700家A股上市公司接待调研，电子、机械设备、医药生物等行业热度居前，调研焦点集中于业务扩产、新品量产、并购及募投进展等[2] - 机器人、脑机接口、存储、液冷、光通信、新材料等高景气或新兴赛道成为机构挖掘产业前景和投资机会的重点领域，相关上市公司披露了具体的量产、扩产及并购计划，传递出产业转型升级的积极信号[2] 机构调研概况与热点行业 - 截至2月4日，开年以来已有超过700家A股上市公司接待机构调研，其中20多家公司吸引百家以上机构扎堆调研[2] - 电子、机械设备、医药生物等行业位居调研热度前列，电力设备、有色金属等板块同样备受关注[2] 新产品量产与前沿技术落地 - 耐普矿机表示其颠覆性创新产品锻造复合衬板处于从试用到放量的初期，2026年将向全球推广[3] - 华勤技术已设立独立机器人公司，其承接的大模型公司数据集采机器人将于2026年批量出货，支撑柔性制造的轮式机器人预计2026年量产交付[3] - 洁美科技持股的北京临界领域在合肥投建的一期生产线，预计2026年中期实现核心产品规模化量产，客户涵盖高温超导带材生产企业[3] - 翔宇医疗计划在2026年底前推出近100种脑机接口产品，其中50种以上覆盖多模态、多范式[4] 高景气度赛道扩产与订单情况 - 大金重工2026年以来已累计接待300多家机构调研，公司认为波罗的海及大西洋海域海上风电市场渗透率低，未来增长空间广阔[5] - 中际旭创表示众多客户订单已排至2026年四季度，随着重点客户启动1.6T光模块部署，预计2026年1.6T需求规模将较2025年出现较大增长，2026年一季度1.6T订单增长迅速并有望保持环比增长[5] - 帝科股份计划2026年将存储芯片业务的出货量目标提升为3000万颗至5000万颗，目标未来两三年内发展成为国内领先的第三方DRAM存储模组企业[6] - 鼎通科技拥有一条液冷板研发产线，预计2026年二季度新增一条产线以满足客户量产需求，其224G液冷散热器性能已获客户认证并正在试产[6] - 海天瑞声于2024年整合了东南亚地区超过1000人的标注基地，计划2026年在东南亚建设第二个本地化交付基地，预计到年底海外基地将新增500人左右[6] 并购与募投切入新赛道 - 英唐智控拟收购光隆集成与奥简微电子100%股权以切入光通信核心器件领域，光隆集成小通道OCS产品已进入市场，128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场[7] - 鼎龙股份通过收购皓飞新材切入锂电功能性辅材赛道，皓飞新材2025年粘结剂销售规模达千万级，2026年预计将实现显著增长，并已与锂电池头部客户开展交流[7] - 天禄科技变更部分募集资金投入子公司安徽吉光的TAC膜项目及苏州屹甲的反射式偏光增亮膜项目，TAC膜项目主要设备将于2026年上半年陆续进场调试，旨在打造公司第二增长曲线[7][8]

公司业务范围 - 公司产品现阶段主要应用于风力发电领域 [1] - 公司产品已拓展至电网、通信、火力发电、建筑、桥梁、消防、仓储等17个行业 [1]

行业地位与规模 - 中国风电行业已连续15年引领全球风电发展 [1] - 中国风电累计装机容量已超过600吉瓦 [1] - 中国风电发电量占全球风电发电总量的40% [1] 业务活动与影响 - 中国风电行业同时进行国内建设、出口和规模化发展 [1] - 美国相关政策阻碍了其国内风电项目发展并导致清洁能源投资外流 [1]

阿塞拜疆2025年发电总量与结构 - 2025年阿塞拜疆发电总量为286.575亿千瓦时，同比增长0.9% [1] - 火力发电是主要形式，发电量为248.234亿千瓦时 [1] - 水力发电量为28.425亿千瓦时 [1] 阿塞拜疆2025年可再生能源发电情况 - 风力和太阳能发电总量为7.695亿千瓦时，较2024年增加1.623亿千瓦时 [1] - 风力发电量为1.697亿千瓦时 [1] - 太阳能发电量为5.998亿千瓦时 [1] 阿塞拜疆2025年电力进出口情况 - 电力出口量为11.473亿千瓦时 [1] - 电力进口量为1.772亿千瓦时 [1]

美国内政与能源政策 - 美国正大力发展核能 已签署指示批准多座核反应堆 认为核能安全且价格合理 [3] - 美国石油日产量增加73万桶 天然气产量处于历史最高水平 汽油价格预计很快低于每加仑2美元 [7] - 美国药品价格将大幅下降90% [7] 美联储与金融政策 - 将在不久后宣布新的男性美联储主席人选 批评现任主席鲍威尔在利率问题上为时已晚 [4] - 希望新任美联储主席做好本职工作 并提及贝森特和卢特尼克表现非常出色 [4] - 表示应该支付更低的利率 认为经济增长可以对抗通胀 将让利好经济消息推动股市上涨 [7] 国防工业与财政 - 新的国防规则出台后 美国制造武器的速度将进一步提升 将不再允许国防公司进行股票回购 [7] - 提及解雇政府雇员 削减联邦开支 并鼓吹美国出口和国内钢铁产量增长 [4] 格陵兰岛议题 - 表示除了美国没有哪个国家有能力确保格陵兰岛的安全 重申希望控制格陵兰岛但不想也不会使用武力 [5][6] - 强调格陵兰岛是美国的“核心国家安全利益” 正寻求立即就收购事宜展开谈判 批评丹麦在此问题上“忘恩负义” [8] 对外关系与贸易 - 批评欧洲“方向不对” 特别批评其对绿色能源和移民问题的重视 以及能源成本 并将矛头指向风力发电 [9] - 表示美国一直受到北约的不公平对待 不确定如果美国遭到攻击北约是否会提供保护 [10][11] - 提及上周从委内瑞拉获取了5000万桶原油 [9] 其他地缘政治 - 表示泽连斯基想达成协议 当天将会见泽连斯基 [11] - 重申将就毒品问题发动地面打击 [12] - 称中东仍有“小火苗” 但现在是和平的 [12]

公司2025年度业绩预增 - 北方稀土预计2025年度实现归母净利润21.76亿元至23.56亿元，同比大幅增长116.67%至134.60% [1] - 业绩预增原因包括生产营销、产业体系建设及科研创新赋能等方面 [3] - 在科研创新方面，公司加大保障力度、改革机制、完善管理体系，以科研驱动增长，并服务重大科技战略 [3] 公司科研创新与产业升级举措 - 公司对接市场推进成果转化，开发多项新工艺、新装备、新产品 [4] - 此举促进了公司工艺技术、装备制造能力迭代升级 [4] - 推动产业链向高值高端领域延伸，提升产业链价值创造水平 [4] 行业需求与增长动力 - 稀土是高端制造不可或缺的核心，需求迎来持续性增长 [3] - 增长植根于新能源汽车、风力发电、人形机器人等战略性新兴产业的发展和技术迭代 [3] - 2025年稀土行业处在上行通道，政策供给管控与需求全面爆发形成共振 [4] - 人形机器人、低空经济、军工等新兴产业释放需求增量，行业供需两端持续向好 [4] 行业前景与公司优势 - 行业上市公司受益，龙头企业凭借资源储备、配额占比、成本控制等核心优势获得可观业绩 [4] - 展望2026年，从供需关系考量，行业有望延续业绩高增长态势 [4] - 截至1月16日收盘，北方稀土股价为51元/股，总市值达1843.68亿元 [3]

行业核心数据 - 2025年11月中国风力发电量产量为1046亿千瓦时，同比增长22% [1] - 2025年1-11月中国风力发电量累计产量为9499亿千瓦时，累计增长9.6% [1] 相关上市公司 - 风力发电产业链相关上市公司包括：金风科技（002202）、明阳智能（601615）、运达股份（300772）、上海电气（601727）、中材科技（002080）、节能风电（601016）、泰胜风能（300129）、东方电气（600875）、湘电股份（600416）、天顺风能（002531） [1] 数据来源与参考报告 - 数据来源于国家统计局 [1] - 行业分析参考了智研咨询发布的《2026-2032年中国风力发电行业市场竞争策略及未来发展潜力报告》 [1]

行业整体态势 - 2025年11月中国稀土出口量达5493.9吨，较2024年11月的4416吨同比增长24.4% [1] - 2025年1-11月中国稀土累计出口58193.1吨，较2024年同期的52105吨同比增长11.7% [1] - 2025年11月稀土出口均价为0.90万美元/吨，较2024年11月的0.83万美元/吨有明显提升，行业呈现量价齐升态势 [1] - 供给端因开采和冶炼分离总量调控管理办法落地，国内稀土指标增速放缓，供给增幅大幅落后于需求扩张 [1] - 需求端受机器人、低空经济、军工等产业发展带动而释放，供需共振向好，稀土产业链展现出巨大战略价值 [1] 公司核心业务与地位 - 金田股份聚焦有色金属加工39年，形成以铜及铜合金材料、稀土永磁材料为核心的多品类产品矩阵 [2] - 公司是国内产业链最完整、品类最多、规模最大的铜及铜合金材料生产企业之一 [2] - 公司也是国内稀土磁材行业中技术较高、产品体系完善的企业之一 [2] - 公司自2001年起布局磁性材料业务，已有20余年深耕发展 [2] - 子公司科田磁业是“专精特新”小巨人企业及国家第八批制造业单项冠军 [2] 产能与国际化布局 - 公司设有宁波和包头两处磁性材料生产基地，其中包头基地一期已投产 [2] - 公司稀土永磁材料年产能已达到9000吨 [2] - 包头基地二期项目积极推进中，达产后总产能规模将提升至1.3万吨 [2] - 公司通过新设立的德国子公司加速国际化布局，以提升国际市场份额 [2] 行业政策与公司资质 - 2025年10月，商务部决定对稀土相关技术实施出口管制，中国稀土管控进入全链条时代 [3] - 商务部表示部分中国出口商已初步达到申请通用许可的基本要求 [3] - 金田股份是首批获得商务部/海关总署审批认可的稀土永磁通用出口许可的企业之一 [3] 产业协同优势 - 公司构筑了“先进铜材+稀土永磁材料”的独家产业协同优势 [4] - 在电磁能量转换装置中，铜是“电”的最佳载体，稀土永磁是“磁”的最佳来源之一，二者结合可实现效率、功率、体积的最优解 [4] - 新能源汽车、风电、工业/人形机器人、低空经济等行业同时是高端铜材与稀土永磁材料的核心需求方 [4] - 公司可为下游客户提供“铜材+磁材”的一站式组合解决方案，显著降低客户采购与管理成本 [6] 下游应用场景 - 稀土永磁产品广泛应用于新能源汽车、风力发电、高效节能电机、机器人、消费电子及医疗器械等多个高端领域 [2] - 在新能源汽车中，高导铜与高性能钕铁硼协同实现高续航、强动力 [4] - 在风力发电机组中，铜材与稀土永磁材料共同提升发电效率与可靠性 [4] - 在低空经济场景中，二者共同满足“轻量化、高功率”极端要求，是飞行器获得优异推重比和续航能力的基础 [4] - 在人形机器人场景中，核心部件同样需要高端铜材与稀土磁性材料的紧密结合 [5] - 在AI算力领域，子公司科田磁业已与国内液冷部件龙头企业达成合作并实现批量供货 [5] 公司竞争优势 - 公司最大的独家竞争优势在于先进铜加工与稀土永磁材料之间从研发、生产、客户、应用场景与市场的深度协同联动 [6] - 依托铜加工领域的行业龙头地位、全球化产业布局及齐备产品矩阵，公司可高效满足下游全球客户需求 [6] - 协同效应大大拓展了稀土永磁业务的客户基数与业务面积，并构建了强大的头部、优质客户粘性 [6]

公司股价与交易表现 - 12月22日，金风科技股价上涨5%，报收17.01元/股，成交额13.28亿元，换手率2.36%，总市值718.68亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为金风科技股份有限公司，成立于2001年3月26日，于2007年12月26日上市 [1] - 公司主营业务涉及风力发电机组开发制造和销售、风电服务、风电场投资与开发、水务业务 [1] - 主营业务收入构成为：风机及零部件销售76.58%，风电场开发11.12%，风电服务10.15%，其他2.16% [1] 基金持仓动态 - 中科沃土基金旗下1只基金重仓金风科技，具体为中科沃土沃瑞混合发起A（005855） [2] - 该基金在三季度减持金风科技8万股，当前持有7万股，占基金净值比例为3.6%，为第十大重仓股 [2] - 根据测算，12月22日该基金持仓金风科技浮盈约5.67万元 [2] 相关基金表现 - 中科沃土沃瑞混合发起A（005855）成立于2019年1月14日，最新规模1569.37万元 [2] - 该基金今年以来收益7.22%，同类排名6227/8170；近一年收益5.96%，同类排名6387/8139；成立以来收益198.56% [2] 基金经理信息 - 中科沃土沃瑞混合发起A（005855）的基金经理为徐伟 [3] - 徐伟累计任职时间6年138天，现任基金资产总规模3138.97万元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为65.29%，最差基金回报为-4.72% [3]

公司股权结构变动 - 公司控股股东的一致行动人王孝军辞世，其生前持有的1125万股公司股份由其子女王小龙、王丹、王小洁共同继承 [1] - 相关股份继承过户手续已完成，并取得中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》 [1] - 以2025年12月17日收盘价16.64元计算，此次继承股份的市值约为1.8亿元 [3] 公司业务与战略 - 公司成立于1997年，为中小板上市公司，证券代码002735 [3] - 公司业务主要涉足塑料包装、薄膜电容及其他业务 [3] - 公司在稳步推进塑料包装业务的同时，重点布局薄膜电容在新能源汽车、光伏、风力发电、可控核聚变等行业的应用 [3] 公司经营业绩 - 2025年前三季度，公司实现营业收入15.66亿元，同比增长19.35% [3] - 2025年前三季度，公司实现净利润1769.62万元，同比增长37.36% [3] 公司近期市场动态 - 2025年12月17日，公司股价涨停，收盘价为16.64元，总市值为63.57亿元 [3] - 股价上涨受子公司宁波新容电器科技有限公司中标一磁体电源储能系统采购项目影响 [3]