风险投资行业概况 - 2024年美国初创企业获得风险投资总额超过2000亿美元 [1] - 行业平均投资回报率为12%，但95%的回报集中在5%的投资者手中 [1] - 成功风险投资回报呈现非正态分布，少数项目可获得高达投资额50倍的回报 [1] 投资策略框架 - 有效投资策略需包含清晰、简洁且可操作的陈述，聚焦特定领域机会 [1] - TDK Ventures提出四步法制定投资策略：明确已知信息、明确未知信息、概述观点、明确投资所需条件 [3][6][8][11] - 该方法在过去五年持续迭代，已帮助公司识别多个成功投资案例 [1][2] 电网技术领域投资分析 - 已知信息：电动汽车普及加速，北美电网面临扩容压力，传统变压器存在12个月以上供应链延迟 [4][5] - 未知信息：固态变压器技术应用时间表不确定，监管审批流程差异大，政府政策可能影响技术推广 [7] - 核心观点：固态变压器代表未来方向，模块化设计可满足多场景需求，私营部门客户将支撑收入增长 [9][10] 投资筛选标准 - 目标公司需满足：模块化SST系统、每兆瓦成本低于1000美元、20年以上使用寿命 [13] - 其他关键指标：即插即用部署能力、已验证的单位经济效益、与基础设施参与者建立合作 [13] - 团队要求：电力系统专业背景，具备成功部署经验，运营功率等级大于1兆瓦的示范项目 [13] 行业实践案例 - TDK Ventures通过该方法成功投资电网基础设施初创公司，项目符合全部筛选标准 [13] - 工业供热领域应用案例：高温储热解决方案需平衡客户整合与电网电价优惠 [2]