报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - A股市场本周震荡分化，主要指数涨跌互现，风格上消费和成长收正，市场呈现“低位板块补涨、高位资源回调”轮动格局 [6] - 基金市场本周收益率中位数最高为国际(QDII)混合型，最低为平衡混合型；主动权益基金中周期板块基金回撤较高，医药、TMT和中游制造板块基金收正，小市值和高估值有相对优势 [6] - 今年以来收益最高的私募类型为债券策略型，收益率达6.8% [4] 各部分总结 本周市场涨跌 大类资产表现 - A股市场震荡分化，沪深300回撤0.6%，中证1000上涨1.2%，风格上消费和成长收正；债券市场中国债、企业债小幅上涨，转债下跌2.4%；港股市场下跌2.1%，美股市场上涨0.4%；代表性商品皆收正，能化品涨幅最高 [10][11] 行业主题表现 - 通信、医药生物涨幅居前，通信受光模块/CPO链及AI算力硬件超跌修复支撑，医药生物因CXO赛道获资金青睐，中国创新药出海逻辑持续验证；有色金属跌幅居前，前期涨幅大的黄金、小金属等遭遇拥挤交易兑现 [13] 概念指数表现 - 本周涨幅最高的五个概念为CRO、光通信、光电路交换机(OCS)、医疗服务精选、SPD，其中CRO涨幅达10%；跌幅最高的五个概念为工业金属精选、保险精选、镍矿、近端次新股、化学纤维精选，其中工业金属精选跌幅达-4.6% [18] 交易热度跟踪 - 本周交易热度最高的五个概念为5G应用、HALO、华为平台、消费电子产业、资源股，其中5G应用日均交易量达97.4亿股；相比于上周，热度上升前五的概念为SPD、鸡产业、中药精选、医疗服务精选、高送转，热度下降前五的概念为核电、K - 12教育、多模态模型、中文语料库、央企银行 [22][23] 主动权益基金跟踪 分类收益及上涨占比 - 近1周收益率中位数最高为国际(QDII)混合型，为0.9%，最低为平衡混合型，为-0.5%；近1月收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，为3.7%，最低为平衡混合型，为-1.8%；近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券，为100.0%，最低为增强指数型，为23.7%；近1月最大回撤最低为短期纯债型，为-0.0%，最高为普通股票型，为-10.2% [31] 细分标签收益情况 - 本周各版块主动权益基金中，周期板块基金回撤2.2%，医药、TMT和中游制造板块基金收正且差距不明显；从风格标签看，小市值和高估值有相对优势 [34] 板块内部基金分化情况 - 近1周消费板块分化程度最低，收益率极差为6.8%，均衡板块分化程度最高，收益率极差达16.3%；近1月金融地产板块分化程度最低，收益率极差12.5%，均衡板块分化程度最高，收益率极差达45.5% [36] 风格内部基金分化情况 - 近1周低盈利质量分化程度最低，收益率极差为12.9%，均衡市值和高成长分化程度最高，收益率极差达17.7%；近1月低盈利质量分化程度最低，收益率极差为36.2%，均衡盈利质量分化程度最高，收益率极差达48.5% [40] 各板块内涨幅靠前基金 - 报告列出各板块近1月收益率前五位的基金 [44] 各风格内涨幅靠前基金 - 报告列出各风格近1月收益率前五位的基金 [46] 私募市场表现 私募整体市场表现 - 今年以来收益最高的私募类型为债券策略型，收益率达6.8% [50] - 股票策略型私募收益靠前产品多为股票主观多头，今年以来收益大部分在0% - 20%区间 [53] - 债券策略型私募收益靠前产品多为债券复合，今年以来收益大部分在0% - 5%区间 [56] - 组合基金策略型私募收益靠前产品均为FOF，今年以来收益大部分在0% - 5%区间 [59] - 货币市场策略型私募产品今年以来收益大部分在0% - 2%区间 [62] 各类私募收益情况 - 管理期货型私募产品今年以来收益跨度较大 [66] - 宏观策略型私募产品今年以来收益大部分在0% - 10%区间 [69] - 复合策略型私募产品今年以来收益大部分在0% - 10%区间 [73] - 其他策略型私募产品今年以来收益大部分在0% - 10%区间 [76]