技术突破 - 清华大学等团队合作开发出“能量转换外衣”技术，通过有机—无机杂化策略精确调控能级结构，将激子能量高效传递给稀土纳米晶，解决了电致发光中激子产生、输运和注入的核心难题[1][2] - 该技术实现了高色纯度、光谱可调的高效电致发光，使稀土材料“通上了电”，为在现代光电技术中应用打开大门，在多种波段电致发光方面具备潜力，特别是在高分辨率、宽色域显示以及近红外技术中[2] - 研究成果发表于《自然》期刊，未来有望推动稀土发光在柔性显示、近红外器件、人体健康监测、无创检测以及农作物补光技术等场景中的应用[1][3] 稀土产业地位 - 中国是全球最大的稀土资源国、生产国和消费国，具备全产业链优势，稀土资源储量约占全球40%，矿产量约占全球70%，且拥有较为丰富的战略价值更高的中重稀土资源[4] - 中国稀土冶炼分离和磁材加工产能优势突出，是全球唯一具备全产业链布局的国家[4] - 稀土具有无法取代的优异磁、光、电性能，被广泛应用于冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域，21世纪后永磁、抛光、发光、催化、储氢材料迅猛发展[4] 稀土永磁材料需求 - 稀土永磁是稀土消费最大领域，钕铁硼稀土永磁材料是第三代永磁材料，被称为当代磁王，具有高矫顽力、高磁能积等优势，在新能源汽车、节能家电、消费电子、工业应用、风力发电等领域广泛应用[5] - 新能源汽车是高性能钕铁硼材料需求拉动最明显领域，未来需求占比约50%，预计2026年全球新能源汽车产量将增长至超2600万辆，对应钕铁硼需求量将达到6.6万吨，汽车领域总需求接近8万吨，占高性能磁材需求总量约三分之一[5] - 人形机器人单台稀土永磁用量预计2—3kg，特斯拉Optimus V3有望2026年发布，远景市场可能达到亿台以上，将极大打开稀土磁材需求天花板[6] - 由于新能源汽车、节能电机、风力发电等领域快速增长，预计2027年高性能钕铁硼磁材需求量将达到21.2万吨，年均复合增速13%[6] 行业展望 - 稀土磁材行业维持“增持”评级，随着稀土出口管制暂缓后出口需求向好及供给端偏紧预期，价格及景气度回升趋势有望延续[7] - 建议关注上游稀土资源企业，受益于供给收缩预期和战略价值定位强化，以及中期需求旺季到来带来的支撑，有望受益盈利修复和估值溢价[7] - 随着稀土价格回升趋势延续，下游磁材企业盈利有望持续修复[7]