发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过41,254,260股，不超过发行前总股本的30% [4][20] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2][19] - 募集资金总额不超过64,000万元，全部用于年产13.5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 [5][21][25] 行业背景与政策环境 - 人造革合成革产业受政策支持加速高端化转型，国家层面推出《纺织工业提质升级实施方案（2023—2025年）》及消费品以旧换新政策 [10][11][30] - 纺织工业是我国支柱产业，产业用纺织品覆盖汽车、医疗等数十个专业领域，具备技术密集特征 [12] - 消费升级推动鞋服、箱包、汽车内饰领域需求增长，2030年中国箱包零售额预计达5,150.6亿元，鞋类达7,925.8亿元 [14][15][38] 公司经营与产能布局 - 公司主营革基布生产，2025年上半年产量11.53万吨，坯布自给率仅30% [27][33] - 现有产能饱和导致外采坯布依赖，项目投产后将新增12万吨坯布产能（10万吨经编布+2万吨纬编布） [16][26] - 向上游延伸DTY丝生产，新增13.5万吨产能中70%自用（9.6万吨），30%外销（3.9万吨） [17][33][34] 技术储备与研发实力 - 公司为国家高新技术企业，2022-2024年研发投入分别为3,451.34/4,038.15/4,390.07万元 [36] - 拥有专利99项（发明专利9项），掌握DTY丝和坯布生产核心技术如纬编色丝直拉毛技术等 [36] - IPO募投项目已实现DTY丝产线稳定投产，具备技术迁移基础 [37] 财务与业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为215,189.01/232,470.77/261,803.62万元，归母净利润分别为10,086.28/11,946.57/10,035.72万元 [49] - 2025年6月末资产负债率52.39%，应收账款占资产总额18.23% [48][53] - 直接材料成本占主营业务成本超82%，受原油价格波动影响显著 [50] 项目投资与效益 - 项目总投资104,705.67万元，募集资金投入64,000万元，建设周期36个月 [25][40] - 已取得项目备案、环评及节能审查批复 [42] - 项目将强化全产业链控制，降低采购成本并提升产品质量稳定性 [28][44] 公司治理与控制权 - 实际控制人叶福忠发行前持股45.22%，发行后持股比例降至34.78%，控制权不变 [22][23] - 本次发行不构成关联交易，不会新增同业竞争或资金占用情形 [22][47]