目标价与评级 - 里昂将福耀玻璃港股目标价从68港元上调至77港元，与A股一致，维持A股目标价71元人民币 [1] - 重申对港股和A股的"跑赢大市"评级 [1] - 目标价上调基于18倍市盈率和港股市场交易情绪改善 [1] 财务表现与预期 - 上半年利润率显著扩张，受益于效率提升、营运杠杆和原材料成本降低 [1] - 预计2025年资本支出将从80亿元人民币的指引逐步下降 [1] - 预计下半年和明年利润将持续改善 [1] - 宣布每股0.9元人民币的中期股息，派息比率达49% [1] - 预计从2025年起派息比率将维持在60%以上 [1] 产能与技术优势 - 福清和合肥的新生产工厂将于11月投产 [1] - 持续的高研发支出使公司在高附加值产品开发和生产上享有优势 [1] - 公司将凭借扩大产能和领先技术在全球市场继续获得市场份额 [1]