上海证券发布研报称，近日在深圳举行的光博会吸引5000家展商集中展示前沿产品与技术，为光电产业 及下游应用持续注入新动能。光产业的核心看点在于数通市场"高速光互联"的产业趋势，当前光通信板 块成长逻辑明确，近期三大催化剂进一步强化产业景气预期。建议关注新易盛（300502） (300502.SZ)、仕佳光子(688313.SH)、移远通信（603236）(603236.SH)等。 该行认为，光产业的核心看点在于数通市场"高速光互联"的产业趋势，当前光通信板块成长逻辑明确， 近期三大催化剂进一步强化产业景气预期：1)Oracle业绩稳中向上：公司上季度实现营收33亿美元(同比 +55%)，未履约订单金额达4550亿美元(同比+359%)。公司已与OpenAI达成合作，计划在美国共同建设 总容量达4.5吉瓦的大型数据中心;2)云厂商资本开支持续上修：2025年Q2北美四大云厂商资本开支合计 958亿美元，同比增长64%，行业仍处高增通道。Google与Meta均已上调全年资本支出指引，反映了AI 驱动下基础设施投入力度加强;3)英伟达长期预期指引积极：英伟达于8月提出，到2030年全球AI基础设 施年支出规模有望 ...

上海证券近日发布通信事件点评：本次展会同期举办系列产业会议聚焦通信、光学、激 光、红外、量子等前沿技术集群，应用会议则围绕汽车、机器人、AR/VR、显示、智能传 感、消费电子与安防等热点应用赛道展开。此外，展会设立先进光子技术论坛、Yole光电市 场动态与行业洞察、IEEE OGC2025Light光电创新创业论坛等多层次会议单元，全面覆盖产 学研用创新链条。 以下为研究报告摘要： 主要观点 事件描述 2025年9月10日至12日，第二十六届中国国际光电博览会在深圳隆重举行，双展总规模 突破30万平方米，吸引5000家展商集中展示前沿产品与技术，集中呈现从核心材料、关键设 备到系统方案的全链条创新技术，为光电产业及下游应用持续注入新动能。 建议关注：CPO：新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、华工科技；光芯片：仕佳 光子、光迅科技、源杰科技；物联网模组：移远通信、广和通、美格智能；光纤光缆：长飞 光纤、华菱线缆、永鼎股份；。 风险提示 国内研发技术薄弱；中美贸易变动加剧；AIGC商业落地模式尚未明确。（上海证券 刘 京昭,杨昕东） 产业峰会云集，内容涉足多核心技术探讨 本次展会同期举办系列产业会议聚焦通信、 ...

[Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 主要观点 | [行业Table_Industry] : | 通信 | | --- | --- | | 日期: | shzqdatemark 2025年09月16日 | | [Table_Author] 分析师: | 刘京昭 | | --- | --- | | E-mail: | liujingzhao@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523040005 | | 联系人: | 杨昕东 | | SAC 编号: | S0870123090008 | [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 0% 17% 34% 51% 68% 85% 102% 119% 136% 09/24 11/24 02/25 04/25 07/25 09/25 通信 沪深300 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《国产芯片替代加速，光交换开启新纪 元》 ——2025 年 08 月 26 日 《大规模算力具备必要性，国产 AI 芯片生 态不断完善》 ——2025 年 08 月 21 日 《周专题： ...