专项债券与政府投资基金创新 - 全国27个省份9月计划发行地方债7771亿元，其中新增专项债4601亿元，多地拟将专项债投向扩大至政府投资基金，以提高资金使用效率和助力产业升级 [1] 公募基金产品动态 - 增强指数型基金新发数量破百只，超过2024和2023年全年总量，部分产品取得良好超额收益 [1] - 第二批科创债ETF正式获批，14家基金公司获准发行，跟踪中证AAA、上证AAA及深证AAA科技创新公司债指数，填补科技金融债基领域空白 [3] 基金经理调整与投资策略 - 明星基金经理刘格菘卸任广发多元新兴股票基金，管理总规模仍超300亿元，投资偏好转向港股、新经济及互联网公司 [2] - 公募机构出现"以老带新"模式，资深基金经理交接产品给新晋管理者 [2] 国际资本流动与市场情绪 - 全球对冲基金8月对中国股市净买入量创2024年9月以来新高，中国股票仓位上升76个基点至两年高点 [2] - 美韩就3500亿美元投资基金细节僵持，韩国拒绝以日本5500亿美元协议为模板 [4] 全球资产配置趋势 - 除美联储外，全球央行黄金储备占比自1996年以来首次超越美国国债，黄金登顶央行储备资产 [4] - 美国银行调查显示投资者极端看涨，现金持仓比例或降至3.7%以下，股票配置比例可能从超配14%升至30% [18] 近期市场表现数据 - A股主要指数上涨：上证指数涨1.52%，深证成指涨2.65%，沪深300涨1.38%，中证500涨3.38% [6] - 港股恒生指数涨3.82%，MSCI中国A股涨1.90% [6] - 债券市场分化：中国10年期国债收益率上行4.10个基点，美国10年期国债收益率下跌4.00个基点 [8][9] - 商品市场强势：COMEX黄金涨0.75%(年内39.37%)，白银涨2.71%(年内45.95%)，布油涨2.11% [11][12] 基金业绩与理财市场 - 权益类基金表现突出：股票型基金总指数涨2.15%(年内26.64%)，偏股混合型基金指数涨2.40%(年内30.58%) [10] - 银行理财以固收类主导：固收+产品新发342只(占比55.70%)，规模469.35亿元(占比81.01%) [13] - 理财子公司主导市场：新发产品461只(占比75.08%)，规模556.56亿元(占比96.07%) [14] - 外资理财公司收益领先：贝莱德建信理财月收益中位数达3.69%，施罗德交银理财平均收益超3.26% [15][16] 投资策略主题 - 美国银行提出"ABD"(除美元外皆可投)投资思潮，人工智能主题保持热度，科技企业资本支出占现金流比例达72% [19] - "BIG"配置策略受关注：聚焦债券(Bonds)、国际资产(International)和黄金(Gold)，30年期美债收益率或降至4% [19]