公司上市进展 - 杭州易加三维增材技术股份有限公司完成上市辅导工作，拟科创板上市，辅导机构为中信证券 [2] - 中信证券于2023年12月15日与公司签署辅导协议，历经5期辅导后完成IPO辅导备案 [2] 公司基本信息 - 公司成立于2015年11月18日，注册资本7,243.4243万元，注册地址为浙江省杭州市萧山区 [3] - 法定代表人为李健浩，控股股东为杭州永盛控股集团有限公司，持股37.0835% [3][4] - 公司属于通用设备制造业（行业分类C34），专注于工业级3D打印装备制造与应用解决方案 [3] 公司业务与技术 - 公司以MPBF™金属3D打印技术为核心，为航空航天、高性能工业制造、模具制造、精准医疗等领域提供增材制造应用解决方案 [3] 股权结构与实际控制人 - 李健浩、李诚父子合计最终受益股份为23.45%，李诚任公司董事，李健浩任董事长 [4] - 辅导机构中信证券直接持股1.34% [4] 高管背景 - 李健浩1991年出生，本科学历，2017年至今任杭州永盛控股有限公司总经理 [5] - 李诚1962年出生，现任杭州永盛集团有限公司董事长及浙江宏扬纺织科技有限公司董事 [5]

发行概况 - 天工股份启动北交所新股申购，公开发行6000万股，占发行后总股本的9.28%（超额配售选择权行使前），每股价格3.94元，对应上市后市值25.48亿元 [1] - 若超额配售选择权全额行使，发行股数增至6900万股，占发行后总股本的10.52%，对应市值25.83亿元 [1] - 发行股票类型为人民币普通股，每股面值1元，采用直接定价方式确定发行价格3.94元/股 [3] 发行结构 - 网上发行占比70%（4200万股），战略配售占比30%（1800万股），战略配售比例较高有利于提升二级市场打新中签率 [3] - 战略配售机构包括中信证券、国泰海通证券、中金公司等顶级券商及知名私募，最长锁定期达18个月，反映机构对公司前景的看好 [4][5] 行业地位与业务表现 - 公司是消费电子领域钛及钛合金材料行业领导者，受益于钛合金在3C产品中的加速渗透 [5] - 2021-2023年营业收入分别为2.83亿元、3.83亿元、10.35亿元，同比增长55.23%、35.65%、170.05% [6] - 2021-2023年归母净利润分别为2034.3万元、6998.1万元、1.7亿元，同比增长67.87%、244%、142.57% [6] - 2024年收入8.01亿元，毛利率提升4.64个百分点至31.87%，归母净利润1.72亿元，同比微增1.57% [6] 高端化布局 - 行业存在结构性产能过剩，中低端竞争激烈，高端产品供不应求，公司加速向3D打印、航空航天、医疗等高附加值领域拓展 [7] - 在增材制造领域客户数量和销售规模显著增长，航空航天领域通过EN9100认证并完成首个航天级紧固件订单交付，医疗领域通过ISO 13485认证 [7] 募资用途与产能规划 - 募集资金将用于年产3000吨高端钛及钛合金棒、丝材生产线项目，建成后总产能从7000吨提升至10000吨 [8] - 新项目聚焦高端产品，支撑公司高端化战略并巩固市场领先地位 [8] 估值对比 - 同行业西部材料、西部超导、宝钛股份、金天钛业的平均静态市盈率为50.64倍 [8][9] - 公司上市市值25.48亿元对应2024年扣非净利润1.7亿元的估值为14.98倍，显著低于行业均值 [11]