核心观点 - 中国汽车产业供应商面临普遍账期拖延问题，尽管政策要求60天账期，但实际执行效果有限[4][7][9] - 行业存在"人情社会"特征，供应商更倾向通过维护关系而非法律途径解决回款问题[8] - 账期拖延现象在二级/三级供应商中更为严重，部分车企通过变相手段延长实际付款周期[15][18][20] 行业现状 账期承诺执行情况 - 6月10日约20家车企承诺将供应商账期压缩至60天以内，但部分未兑现承诺[11] - 传统主机厂（如上汽、一汽、长城）付款效率优于新能源车企，后者仍存在承兑支付情况[12][13] - 二级供应商普遍面临3-6个月账期，部分合同采用"3+6"模式（3个月账期+6个月承兑）[15] - 小金额货款（约5万元/月）支付较及时，大额货款通常按60%-80%比例分期支付[16] 变相延长账期手段 - 车企采用"接收但不确认"方式，以货物装车作为账期起点而非交付时间[18] - 普遍存在寄售模式，货物入库后需等待出库记录才能开票，平均库存时间约2个月[18] - 车型生产计划变更（如理想MEGA遇冷）会进一步延长上游供应商回款周期[19] 财务数据 - 2023年Q1主要车企应付账款及票据规模：理想/蔚来/长城/长安为300-700亿元，比亚迪达2500亿元[20] - 承兑汇票仍广泛使用，违反《保障中小企业款项支付条例》相关规定[14][15] 供应商分层 优势供应商 - 合资/外资车企（如上汽通用）平均付款周期40-60天，视供应商为合作伙伴[27] - 具有细分领域垄断地位的供应商（如海拉）拥有议价权，可采取停供等强硬措施[27] 弱势供应商 - 中小供应商为保订单被迫接受不利条款，"业务比利润重要"成为普遍心态[28][32] - 实体制造供应商因用工成本压力更依赖持续订单，难以通过法律途径维权[32] 政策与执行 - 工信部7月9日开通线上投诉窗口，但供应商实际使用率极低[29][32] - 行业存在四类典型违规行为：超期付款、变相延长账期、强制承兑、执行不力[33]

车企支付账期承诺落实进展 - 17家国内车企于6月10日至11日公开承诺供应商支付账期不超60天，截至8月13日部分企业如广汽集团、赛力斯、小鹏汽车已积极构建全流程管控体系以落实承诺 [1] - 供应商反馈分化：福耀集团等企业表示60天账期显著缓解现金流压力并提升供应链稳定性，但部分供应商反映实际回款未改善，部分车企回款周期仍达90-120天 [1][5][6] - 行业专家指出实现60天账期需车企调整现金流管理、减少非必要支出，并可能依赖外部金融支持以填补资金缺口 [6] 车企具体执行措施 广汽集团 - 建立覆盖"订单下发—验收入库—对账结算—货款支付"的全流程数字化管控体系，支付期限以货物入库为起算时间，系统自动提醒发票开具延迟 [2] - 坚持现金支付为主，与供应商关系从交易型升级为"技术共研、市场共进"的战略合作 [2] 赛力斯 - 合同标准账期统一设定为60天，推行数字化平台实现订单进度、付款节点全流程透明化 [3] - 首创"厂中厂"模式：将供应商产线嵌入超级工厂，缩短零部件运输距离至数百米，降低库存和结算周期，宁德时代CTP电池生产线已通过该模式投产 [3][4] 小鹏汽车 - 修订支付制度并与供应商启动补充协议签署，流程处于签字盖章阶段 [4] 供应商受益案例 - 福耀集团获得广汽集团60天内100%现金支付，资金回笼可控性提升，助力其将资金投入汽车玻璃轻量化、智能化研发 [5] 行业挑战与变通手段 - 部分车企通过延迟开票、推迟结算环节或财报披露节奏变相延长账期，实际支付周期远超承诺 [6] - 中国汽车工业协会建议新订单严格执行60天账期，老订单可逐步调整，需合同约束保障透明度 [6]

车企供应商账期改革 - 小鹏等车企启动与供应商签署协议，推动"供应商支付账期不超过60天"承诺落地，标志着行业"反内卷"关键进展 [1] - 原材料类供应商较快受益于账期缩短，但设备制造、基建工程等部分供应商仍面临较长回款周期问题 [1] - 存在"隐形账期"风险：部分企业通过拖延验收、增设关联公司等手段维持实际资金占用，导致上游资金依然滞留 [1] 账期改革执行挑战 - 车企顾虑率先彻底履约可能导致资金成本增加、周转压力加剧，在市场竞争白热化阶段形成竞争劣势 [1] - 资金储备薄弱、盈利能力差的车企面临更严峻挑战，难以承担账期缩短带来的财务压力 [1] 账期改革深化方向 - 需多方合力推动车企切实履约，盘活产业链沉淀资金池 [2] - 应建立缓冲机制缓解账期压力，避免全链条零和博弈 [2] - 缩短账期本质是提升全链效率、构建持久竞争力的共赢举措，健康互信的供应链生态是抵御行业周期的基石 [2]

中国汽车行业动态 - 中汽协推动企业出海过程中尊重当地文化和法律 严格防止"内卷外溢" 反内卷治理工作持续深入[1] - 广汽集团预计2025年上半年净亏损18 2亿元-26亿元 上年同期盈利15 16亿元 新能源车型销量未达目标 主力车型受价格战影响收益下滑[1] - 小鹏汽车兑现60天账期承诺 向供应商发布书面通知调整付款周期 成为行业首批执行该承诺的车企[1] 大众汽车在华业务 - 德国媒体报道大众计划年底关闭南京工厂 上汽大众回应称工厂生产销售正常运转 否认关停消息[2] - 大众暂停向美国交付一款电动车 官方称因座椅宽度问题 内部人士透露主因是美国对欧关税提升至27 5%[5] - 美国关税政策可能导致德国汽车制造商今年损失超110亿欧元 大众是受影响企业之一[5] 印度汽车市场进展 - 特斯拉印度首家体验中心7月15日在孟买开业 展示Model 3/Y等车型 标志正式进入印度市场[3] - 梅赛德斯-奔驰印度4-6月零售销量4238辆创历史新高 同比增长10% S级/迈巴赫/AMG系列推动高端车型增长20%[4] - 奔驰印度纯电动车销量同比增长157% 目前占总销量8%[4]

车企账期调整 - 17家头部车企宣布将供应商账期统一至60天内 引发行业资金压力关注 [1] - 当前12家车企平均应付账款周转天数为170天 远超60天承诺 其中北汽蓝谷248天 小鹏汽车233天 长安汽车超200天 蔚小理均超160天 广汽集团108天为最低 [1] - 比亚迪 上汽集团 吉利控股应付账款规模最大 分别为2440亿元 2411亿元 1824亿元 12家车企应付账款总规模超1.1万亿元 [1] 应付账款财务影响 - 12家车企应付账款占营收比例平均超40% 其中奇瑞 长安 赛力斯 蔚来 北汽蓝谷达50%左右 仅广汽集团低于30% [1] - 车企通过延长账期改善经营性现金流 相当于获得无息融资 但将资金风险转嫁给供应商 [2] - 部分车企要求钢铁供应商降价超10% 叠加延迟付款 导致钢厂资金压力倍增 汽车板业务已无毛利 [2] 行业资金链挑战 - 60天账期承诺将加大车企现金流压力 对比亚迪 吉利等资金充裕车企影响可控 但对融资难车企构成严峻挑战 [4] - 新能源领域高投入导致负债率攀升 赛力斯连续多年亏损后2024年才盈利 蔚来仍处烧钱阶段 依赖外部融资 [5] - 车企需平衡供应链稳定与资金管理 行业扩张期叠加账期缩短形成双重资金考验 [5]

行业动态 - 17家头部自主品牌车企公开承诺将供应商支付账期统一缩短至60天内 [1] - 上汽集团和北汽集团明确表示不采用商业承兑汇票等增加供应商资金压力的结算方式 [3] - 行业普遍存在通过延长验收时间、使用非现金支付方式变相拖延账期的现象 [1][3] 供应商痛点 - 实际账期计算存在操作空间 车企可能从开票日而非交货日开始计算60天 导致实际回款周期延长 [1] - 供应商需额外支付费用加速验收流程 或被迫接受承兑汇票 导致现金流压力加剧 [1] - 近三年汽车价格战导致整车厂普遍要求上游降价并延长账期 供应链矛盾突出 [1] 车企财务策略 - 延长账期被视作"免息贷款" 车企通过供应链金融平台转移财务成本至供应商 [2] - 比亚迪高管透露行业存在超过200天账期的案例 表明当前60天承诺仍优于行业极端情况 [2] - 付款流程缺乏透明度 多数车企未公布60天账期的具体实施细则 [3] 执行挑战 - 行业需规范交付-验收-开票-支付全流程时间节点 否则60天承诺可能流于形式 [2] - 仅2/17家车企明确结算方式 显示行业整体缺乏统一标准 [3] - 付款环节存在权力寻租风险 可能滋生腐败问题 [2]