市场整体表现 - 市场探底回升，创业板尾盘翻红，盘中一度跌逾2% [1] - 沪深两市成交额2.49万亿元，较上一交易日放量3729亿元 [1] - 港口航运、银行板块涨幅居前，旅游、华为、小金属等板块跌幅居前 [1] - 截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.29%，创业板指涨0.21% [1] 电力设备新能源行业 - 2025年上半年电力设备新能源板块归母净利同比高增 [1] - 新能源车产业链需求向好，叠加供给释放放缓，多数环节价格企稳 [1] - 2025年上半年国内大储装机与招标同比高增，独立储能盈利模式完善刺激市场化需求 [1] - 光伏抢装驱动产业链量利齐升 [1] - 风电业绩持续向上，看好风机及海风板块 [1] AIDC供电架构 - AI供电架构向800V HVDC升级，长期看SST有望成为最优技术路线 [2] - 头部云厂商上调资本开支预期，AIDC建设加速 [2] - SST方案性能优势凸显，技术发展下仍存较大降本空间 [2] - 国内外厂商积极布局SST技术，全球AIDC龙头如伊顿、台达等储备较早 [2] - 国内布局厂商主要从传统电力设备、AI电源、光储充三类公司出发 [2] 机场板块 - 机场板块对于免税协议重签扣点率下降的悲观情绪基本已被市场消化 [3] - 未来国际线客流恢复仍为机场板块主要看点 [3] - 宏观经济及内需消费进一步复苏，为2025年商业板块客单价提升提供动力 [3] - 免税扣点率大概率难以回归疫情前高位，但确定性预期下向下空间有限 [3] - 重奢品牌加速入驻有望带来新的价值增长点 [3]