交易获批与进程 - 证监会于2025年9月26日正式批复同意海联讯吸收合并杭汽轮B的注册申请，批复有效期为12个月[2][5] - 本次吸收合并采用海联讯新增11.75亿股股份换股合并杭汽轮B的方式[5] - 该交易于2024年10月首次宣布，2025年6月获深交所受理并收到问询函，2025年9月初过会，最终于9月26日获证监会批准，标志交易进入实施阶段[5][6] 交易方案细节 - 海联讯为吸收合并方，杭汽轮B为被吸收合并方，合并完成后杭汽轮B将终止上市并注销法人资格[10] - 交易双方换股价格均调整为9.35元/股，换股比例为1:1，即每1股杭汽轮B股票可换得1股海联讯A股股票[12] - 杭汽轮B利润分配方案实施后，其股东享有的现金选择权价格调整为6.90元/股[13] 交易背景与性质 - 该交易构成“蛇吞象”式重组，因杭汽轮B的营收和利润规模远超海联讯[7][8] - 海联讯2024年营收2.28亿元，归母净利润945.81万元；2025年上半年营收7516.44万元，归母净利润156.58万元[8] - 杭汽轮B 2024年营收66.39亿元，归母净利润5.40亿元；2025年上半年营收24.47亿元，归母净利润1.53亿元[8] - 两家公司实际控制人均为杭州市国资委，交易旨在整合国有资产、提升运营效率并解决杭汽轮B的B股困局[5][8][13]