A股上市公司2025年半年报业绩预告分析 - 截至7月1日，26家A股公司发布半年度业绩预告，其中20家预喜（包括9家"略增"、6家"预增"、4家"续盈"、1家"扭亏"），预喜比例达77% [2][3] - 业绩增长驱动因素包括：国际市场开拓、毛利率提升、产品结构优化、降本增效措施推进 [3][9] - 预喜公司行业分布集中于医药生物、半导体、硬件设备等高景气领域 [3][13] 高增长个股表现 - **广大特材**：预计归母净利润2亿元，同比增幅367.51%，主要因风电齿轮箱零部件及海上风电铸件项目产能释放带动收入增长32.91% [6][7] - **圣诺生物**：预计净利润7703万~9414万元，增幅253.54%~332.1%，受益于多肽原料药业务放量 [6][8] - **泰凌微**：预计净利润9900万元，增幅267%，因高毛利产品占比提升带动毛利率显著改善，净利率从2024年同期的7.38%升至19.7% [6][8] - 其他高增长公司包括涛涛车业（70.34%~97.81%）、长川科技（67.54%~95.46%）等 [6] 行业盈利趋势展望 - 一季度非金融A股净利润增速环比改善，上半年盈利修复态势有望延续，带动估值回升 [11] - 机构预测2025年盈利高增长板块：消费服务、信息技术、中游制造 [12] - 华泰证券认为费用优化、减值压力释放及大宗商品价格企稳将推动A股销售净利率持续改善，新兴产业资本开支已转强 [13] 机构策略观点 - **中信证券**：看好中国权益资产年度级别牛市，建议关注自主科技、欧洲能源基建、中国内需潜力三大趋势 [13] - **国泰海通证券**：战略看多2025年中国股市，主线为新兴科技，周期金融或成"黑马" [13] - 并购重组改革围绕产业逻辑整合，有望通过上下游协同增强企业盈利能力 [11]