行业趋势与市场数据 - 2025年全球AI Agent市场规模达到113亿美元[13] - 2025年中国品牌广告市场规模预计接近2800亿元，同比增长6.2%[8] - 2025年全球应用内广告市场规模为1821亿美元，预计同比增长10.1%，其中游戏应用贡献最大份额（28.9%）[47] - 2025年AI已参与81%用户的消费决策，并缩短用户30%以上的“做购物功课”时间[30] - Agentic AI驱动开发使中小App首年开发成本降幅超70%，推动2025年iOS新上线App数量同比增长24%[44] 营销范式演进 - 营销策略正从“人找货”向“Agent找货”转变，核心从面向人的营销转向面向AI Agent的营销（ACO）[39] - AI消费的终极环节是品牌力竞争，ACO将放大产品力，而文化情感价值成为D2C品牌差异化的关键[43] - 户外广告凭借“在场”优势具有不可复制性，2025年分众传媒联合支付宝推出“碰一下”互动，推动品效融合[52] 投资主线与公司关注 - 投资主线一：关注具备电商客户资源和技术能力的ACO基建服务商，如易点天下（2025年营收38.30亿元，同增50.4%）[7] - 投资主线二：关注具有场景优势的程序化广告平台，如汇量科技（2025年总收入20.47亿美元，期内溢利同增346.2%）[7] - 重点推荐生活圈户外广告龙头分众传媒，其覆盖超280万终端，触达4亿+城市主流人群，2023-2024年分红均达47.66亿元[10]