行业投资评级 - 投资评级为“看好”，评级为“维持” [7] 报告核心观点 - 近期网信部门整治无AI标识不实信息传播，处置账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条，传递了从严监管的明确信号 [2][4] - 随着生成式AI技术（如字节Seedance 2.0模型）发展，AI生成内容质量提升、逼真度增强，但也导致虚假内容鉴别难度增加，催生了AI内容审查的增量需求 [10] - 监管政策持续完善（如《人工智能生成合成内容标识办法》等），推动AI内容生产从“被动应对”迈向“主动合规”，相关审查将成为生产环节的重要组成部分 [10] - 建议关注两大方向的投资机遇：1) AI标识、深度伪造检测、数字水印等关键技术服务商；2) AI反诈、AI内容安全审查相关企业 [2][10] 事件描述与背景 - 事件背景：部分网络账号发布AI生成信息时不添加AI标识，利用虚假内容欺骗公众，破坏网络生态 [2][4] - 监管行动：网信部门督促平台排查，依法处置账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条 [2][4] - 典型案例：网信部门公布五类典型案例，包括利用未标识AI内容编造故事、AI换脸假冒公众人物、制作传播虚假社会事件、传播低俗暴力内容侵害未成年人、提供去除AI标识工具规避监管等 [10] 行业趋势与驱动因素 - 技术驱动：字节Seedance 2.0等AI视频生成模型能力提升（支持多模态输入，物理准确度、逼真度、可控性增强），在推动应用普及的同时也加剧了虚假内容泛滥的风险 [10] - 政策驱动：中国已出台一系列法规对生成式AI及深度合成技术进行规范，包括《人工智能生成合成内容标识办法》（2025年3月）、《生成式人工智能服务管理暂行办法》（2023年8月）、《互联网信息服务深度合成管理规定》（2023年1月）等，监管体系逐步完善 [10] - 治理行动：国家广播电视总局于今年1月启动了为期一个月的“AI魔改”视频专项治理行动，显示监管持续趋严 [10] 投资建议与关注方向 - 关键领域：AI内容审查领域将迎来增量需求 [2][10] - 关注标的： 1. 提供AI标识、深度伪造检测、数字水印等关键技术的服务商 [2][10] 2. 专注于AI反诈、AI内容安全审查的相关企业 [2][10]