北水资金整体流向 - 10月29日港股市场北水成交净卖出33.59亿港元，其中港股通(沪)成交净买入7.82亿港元，港股通(深)成交净卖出41.41亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是中国平安、智谱、金斯瑞生物科技，净卖出最多的个股是中芯国际、阿里巴巴-W、中国海洋石油 [1] 保险板块 - 中国平安获净买入2.85亿港元，前三季度归母营运利润1259.05亿元、同比增长8.3%，剔除投资波动的核心盈利能力仍在改善 [2] - 中泰证券非银金融首席分析师称，保险板块短期看资金面抛压缓解，中期看"存款搬家+'慢牛'持续"提振价值与利润增速 [2] 大模型与AI板块 - 智谱获净买入2.22亿港元，里昂研究报告指Anthropic的S-1文件验证前沿模型经济，显示客户基础多元化、毛利率达85%及自由现金流为正，收入增长快于算力成本 [2] - 里昂指对中国大模型而言，算力受限提升架构与推理创新的价值，Anthropic上市或可建立估值锚 [2] - 金斯瑞生物科技获净买入1.81亿港元，Anthropic官网发布最新进展，其生命科学团队已与六家机构建立深度研究合作，并收购由单人运营的生物技术公司Mithril Medicine，直接下场开展药物研发 [2] - 国金证券指出，AI制药市场空间广阔，加速湿实验需求扩张 [2] 医疗器械板块 - 脑动极光-B获净买入2863.33万港元，公司自主研发的抑郁症认知功能评估软件获批二类医疗器械注册证，成为国内首张"抑郁症认知评估"医疗器械产品注册证，当日股价冲高回落，振幅超40% [3] 半导体板块 - 半导体股遭净卖出，中芯国际遭净卖出8.25亿港元、华虹宏力遭净卖出3.20亿港元 [3] - 谷歌母公司Alphabet三季度营收与盈利均未达预期，即便资本开支有所"节制"，自由现金流依然为负91亿美元，市场对巨额AI资本投入能否转化为实质回报的疑虑升温 [3] - 三星电子公布2026年第三季度详细财报，营收195.25万亿韩元、同比增127%，但净利润75.21万亿韩元低于市场预估的89.06万亿韩元 [3] 科网股板块 - 港股科网股分化，腾讯控股获净买入1.46亿港元，阿里巴巴-W遭净卖出7.78亿港元 [4] - 中金刘刚指出，近期港股尤其是恒生科技再度快速回调，恒科基本回到两年前2024年"9·24"行情起点 [4] - 居民信用周期偏弱、财政对居民端支持不足，是港股持续承压的根本原因；近期海外利率、AI交易波动与资金面负反馈进一步放大调整 [4] - 很短期看出现技术反抽并不意外；很长期看一些头部公司的长期估值也逐步具备吸引力，但中期依然更多体现赔率价值，扭转颓势仍需居民信用修复 [4] 光通信板块 - 光通信股分化，中际旭创获净买入1.02亿港元，长飞光纤光缆遭净卖出8187.44万港元 [4] - 迈威尔科技正就收购光器件厂商Lumentum进行深入谈判，交易最早下周宣布 [4] - 天孚通信第三季度营收为19.23亿元，同比增长31.50%；净利润为8.79亿元，同比增长55.30%，机构点评认为Q3业绩略低于预期，市场普遍预期Q3净利在9亿以上 [4] 其他个股 - 建滔积层板获净买入1.33亿港元，中国海洋石油遭净卖出5.87亿港元，建设银行遭净卖出3.48亿港元，健康160获净买入4054.33万港元 [5]