纪要涉及的公司 国能日新 纪要提到的核心观点和论据 - **市场表现**：2025 年公司传统业务中分布式功率预测市场需求显著增加，设定新增 900 - 1500 个分布式电站功率预测客户目标，上半年预计新增 10 千伏以上工商业电站约 4000 个，进展顺利，6 月继续签单并关注存量改造政策，未来两三年消化存量需求并优化服务 [2][4] - **竞争格局**：集中式市场面临南瑞、金风远景等竞争，分布式领域主要对手为东润环能，截至 2024 年底服务超 400GW 集中式电站，占约 37%市场份额，未来计划提高分布式市占率 [2][5] - **新能源入市影响**：2025 年 2 月 136 号文和 4 月 29 号通知为新能源入市指引，2026 年底前各省进入正式运行阶段，带动公司市场主体工具类产品及托管服务收入增长，预计 2027 年市场需求和产品收入有明显变化 [2][6] - **分布式光伏拓展**：2025 年分布式光伏新增站点 900 - 1500 个，未来两三年存量站点有强制性规范要求，公司将切入存量电站管理，实现新能源精细化把控 [2][8] - **功率预测精度**：分布式新建电站目前功率预测精度要求低于集中式，未来随着电网主站考核系统搭建，公司有机会帮助开发系统或提供数据服务 [2][9] - **市场拓展方式**：通过与综合自动化企业等渠道商合作，快速抢占分布式光伏市场，扩大客户基础，实现快速销售扩展 [3][10] - **功率预测需求来源**：分布式电力系统功率预测需求源于区域性分布式电价客户、分布式运维公司和投资商 [11] - **电力交易产品定位**：电力交易产品为服务市场主体的工具类产品和托管服务，工具类针对中大型发电集团，托管服务面向中小场站及分布式入市 [12] - **AI 大模型应用**：自研气象垂类 AI 大模型旷明新能源大模型提升功率预测精度，5 月迭代后预计下半年发布 3.0 版本，应用于多项业务并持续研发迭代 [13] - **功率预测毛利**：功率预测毛利分硬件和软件/服务费，硬件上集中式无毛利、分布式毛利低，软件/服务费两者超高毛利（95%以上），且随服务电站数量增加边际成本递减 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 - 2026 年公司将集中研发和产品更新以适应各省电力交易规则，进行市场宣导和教育工作 [7] - 存量分布式光伏 2024 年并网等级 10 千伏以上工商业场站约 1.6 - 2 万个，发电波动对新能源管理有巨大扰动 [8]