公司动态 - 美光科技董事Teyin Liu购入2.32万股公司普通股，交易规模为780万美元，购入价格区间为每股336.63美元至337.50美元，交易完成后其直接持股数量增至25,910股，此为该公司自2022年以来首次内部人士买入 [1] - 受此消息影响，美光科技股价在周五盘前上涨近5%，报352.91美元 [1] 行业需求与价格展望 - 市场研究机构Counterpoint Research指出，存储行业已进入“超级牛市”阶段，行情强度超越2018年历史高点，预计2026年第一季度存储芯片价格将上涨40%至50%，第二季度继续上扬约20% [1] - AI大模型训练带动高带宽内存需求激增，单台AI服务器对内存的需求量达到普通服务器的8到10倍 [1] - 花旗集团分析师认为，受AI智能体普及和AI CPU内存需求激增驱动，存储芯片价格将在2026年出现失控式上涨，其将2026年DRAM的平均售价涨幅预期从53%上调至88%，将NAND的涨幅预期从44%上调至74% [2] - 野村分析师判断，本轮始于2025年下半年的“存储行业超级周期”将至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [2] 行业供给与产能结构 - 三星、SK海力士、美光三大存储巨头已将超40%的先进DRAM产能转向HBM生产，此举挤压了消费级内存产能，引发供应链紧张 [1] - 部分服务器内存产品价格涨幅显著，一盒100条的256GB DDR5服务器内存总价已超过部分城市房产价值 [1] 投资策略观点 - 野村分析师建议，投资者在2026年应继续超配存储龙头，将存储芯片“价格—利润—估值”三击作为2026年存储投资主线，而非仅将其视为HBM单一题材 [2]