全球软件行业遭遇抛售 - 全球软件行业正经历一场严重的市场抛售，多家公司股价暴跌，华尔街氛围紧张 [1][3] - 包括Salesforce、Adobe、甲骨文在内的传统软件巨头被疯狂抛售，近3000亿美元财富蒸发，若算上全球其他地区，损失可能接近万亿美元 [6][7] - 恐慌的源头是市场开始担忧软件本身可能不再被需要，AI智能体正在直接替代传统软件的功能 [9] 主要软件公司股价表现 - **Figma**: 股价$27.19，市值$13.58B，市销率13.91，年内至今下跌28.62%，较52周高点下跌80.98% [4] - **Trade Desk**: 股价$31.39，市值$15.2B，市销率5.44，市盈率35.81，年内至今下跌17.83%，较52周高点下跌75.05% [4] - **Duolingo**: 股价$141.09，市值$6.5B，市销率6.76，市盈率17.89，年内至今下跌20.17%，较52周高点下跌74.11% [4] - **HubSpot**: 股价$278.59，市值$14.6B，市销率4.88，年内至今下跌30.63%，较52周高点下跌68.38% [4] - **monday.com**: 股价$116.40，市值$6.0B，市销率5.15，市盈率94.90，年内至今下跌21.58%，较52周高点下跌66.03% [4] - **Atlassian**: 股价$119.42，市值$31.48B，市销率5.75，年内至今下跌26.35%，较52周高点下跌63.37% [4] - **ServiceNow**: 股价$114.08，市值$119.3B，市销率8.99，市盈率69.65，年内至今下跌25.49%，较52周高点下跌51.26% [4] - **Salesforce**: 股价$211.76，市值$198.3B，市销率4.92，市盈率28.23，年内至今下跌20.01%，较52周高点下跌39.41% [4] - **Adobe**: 股价$289.38，市值$118.8B，市销率5.00，市盈率17.33，年内至今下跌17.48%，较52周高点下跌37.86% [4] - **Snowflake**: 股价$199.44，市值$68.28B，市销率15.56，年内至今下跌9.35%，较52周高点下跌28.94% [4] - **MongoDB**: 股价$371.67，市值$30.3B，市销率13.06，年内至今下跌12.03%，但较一年前上涨33.54%，较52周高点下跌16.43% [4] - **Zoom**: 股价$91.09，市值$27.0B，市销率5.61，市盈率17.71，年内至今上涨5.51%，较一年前上涨4.46%，较52周高点下跌6.65% [4] 高盛引领AI对传统岗位的替代 - 高盛首席技术官透露，公司正与Anthropic合作，利用AI智能体自动化银行中的人类岗位，特别是会计、合规、交易对账和客户审查等后台工作 [13] - 高盛已成功开发两大AI智能体，分别用于交易与交易会计处理，以及客户审查与入职，这些工作原本需要大量人力 [13] - 高盛在合规和会计部门雇佣着数千名员工，AI智能体将很快进驻，可能导致人员被替代，公司内部已启动围绕AI的多年重组计划，旨在控制人员增长 [14] - 高盛发现AI模型能运用逻辑推理，这正好是会计与合规工作的核心，海量文档和明确规则对AI来说是理想场景 [14] OpenAI加速向智能体驱动开发转型 - OpenAI联合创始人Greg Brockman宣布软件开发正在经历“第二次诞生”，Codex AI已接管公司内部绝大部分代码编写、运维和调试工作 [17][20] - OpenAI设定了极具野心的目标：到3月31日，遇到技术难题时，人类的第一反应必须是找AI智能体，而不是自己动手 [25] - 为达成目标，OpenAI内部发布了“作战指南”，包括：鼓励员工直接上手使用强大的Codex 5.3；每个团队任命“智能体队长”；举办全公司Codex黑客马拉松；为每个项目建立AGENTS.md档案记录AI问题；沉淀标准化的AI“技能”供全公司共享；确保内部工具装有接口供AI调用；加强AI生成代码的审查标准；构建“智能体优先”的代码库以适应高频迭代 [27][28][29][30][31] - OpenAI认为Codex类工具的应用不仅是技术变革，更是一场彻底的文化变革 [31] Anthropic的Claude Cowork加剧行业颠覆 - Anthropic宣布Claude Cowork正式新增11款插件，资本市场解读为其插件不是用来辅助软件，而是用来替代软件 [33][35] - 传统SaaS行业的“席位费”商业模式（公司用人越多，买的软件账号越多）正受到AI智能体的直接挑战，当一个AI能完成10个人的工作量，企业就不再需要购买10个软件账号 [35] - 当AI能直接交付结果，作为“工具”的传统软件溢价可能归零，DocuSign和Zendesk等公司股价暴跌被归因于此 [36] - 市场将这场灾难称为“SaaSpocalypse”（SaaS末日） [35] 行业专家对软件业未来的解读 - 硅谷风投Leonis Capital的Jay Zhao指出，并非所有软件都会消失，但那些只是业务流程封装、不深度嵌入核心工作流、主要靠UI和配置的“浅层软件”最容易被AI智能体替代 [38] - 深度嵌入企业核心工作流、掌握关键数据与权限、能成为AI智能体执行底座的软件，反而可能获得新生 [38] - 未来5到10年，AI会吃掉软件中最脆弱的那一层，软件形态可能演变为底层是稳固的数据与系统，上层是灵活的AI智能体，人类成为监督者 [39] - 软件的价值将不再来自界面和按钮，而来自它能否让AI安全、高效地完成任务 [39] - 行业老兵Steven Sinofsky认为，AI颠覆是长达数年的过程，而非瞬间，我们未来需要的软件不是更少，而是更多，历史上每次技术颠覆都会淘汰一些公司，但也会诞生新的巨头或让老玩家重生 [41][42] - 当前时刻类似于1995年互联网浪潮，当时“盒装软件”死亡但SaaS诞生，如今可能宣告“人适应软件”时代的终结和“软件适应意图”时代的开始 [45]